Análise: Wall Street mira stablecoins com empreendimento bancário de US$ 270 milhões, segundo relatos

Goldman Sachs, Citigroup, Santander e Deutsche Bank estariam entre as instituições que comprometeram cerca de US$ 270 milhões nesta semana com o Project Faro, um empreendimento conjunto de stablecoin atrelada ao dólar. A coalizão agora inclui 21 instituições, ante 10 inicialmente. O financiamento cobre cinco anos de operações de uma emissora constituída nos Estados Unidos e que mira lançamento em 2027. O empreendimento pretende competir com Tether e Circle, que detêm juntas cerca de 85% de um mercado de aproximadamente US$ 290 bilhões.

Empresas do setor financeiro tradicional aceleraram iniciativas com stablecoins nos últimos meses, sobretudo nas últimas semanas. Antes, as stablecoins eram dominadas por empresas de criptomoedas e serviam principalmente à negociação de ativos digitais.

A SoFi ampliou o SoFiUSD para a Polygon neste mês, somando-se à disponibilidade na Ethereum e na Solana e alcançando mais de 17 milhões de clientes bancários. O SoFiUSD é apresentado como a primeira stablecoin emitida por um banco nacional dos EUA. A SoFi também lançou o SoFi Earn, uma oferta de depósitos tokenizados com rendimento de 4,40% e conversão em SoFiUSD. A SoFi já usa a rede da Mastercard para liquidar todo o programa de cartões do banco.

A Anchorage Digital, um banco de criptomoedas com autorização federal, desenvolveu atuação na liquidação de stablecoins. Tokens emitidos pela Anchorage agora podem liquidar pagamentos pela rede da Visa, começando pelo USDPT, da Western Union. Recentemente, a Anchorage começou a oferecer custódia de tokens nas duas pontas do corredor de stablecoins entre os EUA e o México, que atende a uma das maiores rotas de remessas do mundo.

A Mastercard lançou uma Global Money Platform com a BVNK, empresa de stablecoins adquirida pela Mastercard. A Mastercard também lançou o Stablecoin Security para verificar pagamentos em busca de fraude. O novo Agent Pay for Machines, da Mastercard, permite que agentes de inteligência artificial façam transações com stablecoins. A Visa ampliou a liquidação de stablecoins para várias blockchains.

A Circle chegou a um acordo para viabilizar a liquidação de USDC por meio da infraestrutura bancária na América Latina, começando com um projeto-piloto na Colômbia. O acordo faz parte da expansão da Circle para dezenas de mercados emergentes.

O GENIUS Act, sancionado em 2025, estabeleceu o primeiro marco regulatório dos EUA para tokens atrelados ao dólar. O marco ofereceu às instituições reguladas um caminho claro para entrar no setor e ajudou a impulsionar a expansão recente. O governo de Donald Trump apresentou as stablecoins atreladas ao dólar como uma forma de ampliar o alcance e a dominância internacional da moeda. Bancos que antes descartavam as criptomoedas agora consideram a liquidação com stablecoins um negócio que não podem deixar nas mãos dos concorrentes.

No entanto, muitas iniciativas ainda estão em estágio inicial. O Project Faro ainda não lançou um token, nomeou um CEO nem definiu um nome definitivo. Tether e Circle mantêm posições dominantes, e tokens emitidos por bancos enfrentam obstáculos substanciais para atrair participação de mercado. Empresas de Wall Street, redes de cartões e emissores estabelecidos de stablecoins competem cada vez mais para fornecer a infraestrutura para a movimentação de dinheiro em blockchains.