Subsidiária da Hyperliquid Strategies solicita autorização para se tornar corretora de futuros nos EUA

A Hyperliquid Strategies informou nos resultados trimestrais divulgados na quinta-feira que uma subsidiária apresentou um pedido para se tornar uma corretora de comissão de futuros, ou FCM. Uma FCM é uma corretora registrada na CFTC que protege o dinheiro dos clientes e processa ordens de futuros. A aprovação permitiria que a subsidiária mantivesse contas de clientes nos EUA para mercados da Hyperliquid com acesso autorizado, viabilizando o acesso regulamentado a contratos futuros perpétuos. Os reguladores precisam autorizar tanto o registro da FCM quanto os mercados HIP-3 com acesso autorizado que a corretora atenderia. A Hyperliquid Strategies não informou um cronograma.

A Hyperliquid Strategies desenvolveu um negócio de tesouraria concentrado em posições de HYPE. A empresa é negociada na Nasdaq sob o ticker PURR, e o ex-CEO do Barclays Bob Diamond preside o conselho da companhia. A Hyperliquid Strategies detinha cerca de 38,5 milhões de HYPE no fim de setembro, avaliados em aproximadamente US$ 3,5 bilhões. Mais negociações nos EUA por meio da Hyperliquid provavelmente gerariam mais taxas de protocolo, que a Hyperliquid usa para recomprar HYPE. Operar uma FCM também criaria um negócio separado para a Hyperliquid Strategies, além da posse de tokens.

O CEO David Schamis disse que a Hyperliquid Strategies investiu US$ 802 milhões durante o trimestre e descreveu o investimento e o pedido de registro da FCM como parte da mesma tese de investimento. A Hyperliquid Strategies comprou 9,1 milhões de HYPE por US$ 785 milhões durante o trimestre. A Hyperliquid Strategies também recomprou 2,7 milhões de ações da empresa por US$ 17 milhões. A venda de ações, que captou US$ 911 milhões, forneceu a maior parte dos recursos para essas compras. A Hyperliquid Strategies registrou lucro líquido de US$ 620,6 milhões. Ganhos não realizados de US$ 803 milhões, com a alta do HYPE de cerca de US$ 65 para US$ 91, responderam por quase todo o lucro líquido.

Contratos futuros perpétuos permitem posições alavancadas sem data de vencimento. A Hyperliquid é uma importante plataforma de negociação on-chain desses derivativos, mas continua excluindo usuários dos EUA. A estrutura HIP-3 permite que empresas externas criem mercados de contratos futuros perpétuos usando o livro de ordens da Hyperliquid após depositarem HYPE em staking. Uma nova variante com acesso autorizado, a HIP-3*, permitiria que uma operadora regulamentada administrasse mercados restritos a operadores aprovados. A Hyperliquid forneceria infraestrutura neutra para esses mercados.

A Payward, controladora da Kraken, anunciou planos para lançar mercados HIP-3* por meio da Bitnomial, bolsa da Payward regulamentada pela CFTC. A NinjaTrader Clearing atuaria como FCM para esses mercados. Na semana passada, a Intercontinental Exchange, controladora da NYSE, concordou em trabalhar com a Trade[XYZ] para lançar contratos futuros perpétuos baseados na Hyperliquid nos Estados Unidos. O acordo fez o HYPE subir 13%. A Trade[XYZ] já opera mercados na Hyperliquid, incluindo contratos futuros perpétuos vinculados ao S&P 500.