Schwab adiciona Solana, Avalanche e Chainlink em meio ao enfraquecimento das negociações de criptomoedas

A Charles Schwab ampliou a negociação direta de criptomoedas para cinco ativos ao adicionar Solana, Avalanche e Chainlink em 9 de novembro. Os clientes da Schwab agora podem negociar Bitcoin e Ethereum, além dos tokens recém-adicionados. A Schwab iniciou o acesso antecipado em maio, antes de ampliar o serviço para todos os clientes de varejo elegíveis em outubro.

A Fidelity oferece Bitcoin, Ethereum, Fidelity Digital Dollar, Litecoin e Solana por meio de contas específicas da Fidelity Crypto. A SoFi começou a lançar serviços de criptomoedas para consumidores em etapas em 11 de novembro de 2025, dentro do aplicativo que oferece os outros serviços financeiros da SoFi. Esses serviços dão aos clientes acesso a criptomoedas por meio de provedores financeiros que eles talvez já utilizem. Bancos e corretoras poderiam conquistar os negócios de detentores atuais sem ampliar a participação no mercado, e o acesso mais fácil pode transferir receitas de negociação entre provedores, apesar das condições de mercado pouco animadoras.

Um documento apresentado pela Coinbase em 29 de outubro informou média de 7,4 milhões de usuários que realizaram transações mensais no terceiro trimestre, ante 9,3 milhões um ano antes. A Coinbase atribuiu a queda anual principalmente à redução no número de usuários que negociam, em meio às condições atuais do mercado. A métrica trimestral calcula a média das leituras mensais e contabiliza atividades passivas e certas transferências que não geram receita. A Coinbase alerta que a métrica pode contar em excesso os consumidores únicos. A queda reflete a atividade na Coinbase, não necessariamente a saída de investidores do mercado de criptomoedas como um todo.

Os resultados da Gemini no segundo trimestre informaram volume de negociação de US$ 4 bilhões na plataforma, ante US$ 11 bilhões um ano antes. Ainda assim, o número de usuários mensais que realizaram transações na Gemini aumentou 11%, para 580.000. Dados preliminares de agosto da eToro mostraram investimento médio de US$ 97 por operação com criptomoedas, queda de 70% em relação aos US$ 325 de um ano antes. O número de operações com criptomoedas na eToro caiu 4%, para 5,3 milhões. As contas financiadas da eToro aumentaram 18%, para 4,36 milhões, incluindo 110.000 contas obtidas por meio de aquisições. A Robinhood informou volume nocional de US$ 21 bilhões em criptomoedas no aplicativo no terceiro trimestre, queda anual de 48%. A receita da Robinhood com transações de criptomoedas caiu 55% em comparação com o mesmo período do ano anterior, para US$ 120 milhões.

Uma pesquisa da Gallup realizada em junho estimou em 9% a parcela de adultos dos EUA que possuía criptomoedas, ante 14% em 2025, com base em uma amostra probabilística ponderada de 2.043 adultos. Esses dados indicam fraqueza em várias empresas e em uma medida nacional de propriedade de criptomoedas, mas a sobreposição de contas, os diferentes períodos de divulgação e a distinção entre posse e negociação limitam as comparações.

A CoinGecko informou que o volume de negociação à vista no terceiro trimestre foi de US$ 1,65 trilhão nas 10 maiores corretoras centralizadas, queda de 14,2% ante US$ 1,93 trilhão no segundo trimestre. A medida mais ampla da CoinGecko para o volume médio diário de negociação subiu de US$ 58 bilhões em julho para US$ 95 bilhões em setembro. A CoinGecko informou que as posições em aberto nas 10 maiores corretoras de futuros perpétuos cresceram 40,6%, encerrando o trimestre acima de US$ 100 bilhões. Uma análise da Coinbase Institutional divulgada em 2 de novembro constatou que o volume à vista caiu 16% em outubro. A mesma análise constatou que o volume de opções aumentou 9% em outubro. Um estudo de liquidez da CoinGecko, atualizado em 30 de setembro e abrangendo oito corretoras, mediu uma liquidez nos livros de ordens de Bitcoin nas plataformas analisadas quase 50% acima da comparação de 2025 do estudo. O estudo de liquidez mediu uma queda de mais de 28,5% para Solana. A atividade de negociação e a profundidade de mercado disponível não estão seguindo a mesma direção.

A pesquisa da Schwab, divulgada em 7 de outubro, constatou que seis em cada 10 investidores atuais em criptomoedas esperavam aumentar suas posições nos 12 meses seguintes. Uma pesquisa on-line da National Cryptocurrency Association e da Harris entrevistou 2.017 adultos dos EUA em 15 e 16 de setembro. A pesquisa constatou que o acesso a criptomoedas faria 42% dos entrevistados terem maior probabilidade de abrir uma conta bancária ou usar um banco para outras necessidades financeiras. A Schwab mediu a posse de criptomoedas em 21% em uma amostra on-line não ponderada de americanos de 21 a 75 anos, ante a estimativa de 9% da Gallup entre adultos com 18 anos ou mais. A estimativa da Crypto.com, baseada em dados on-chain, apontou 774 milhões de pessoas no mundo com criptomoedas em junho, alta de 4,5% ante 741 milhões em dezembro de 2025.

Uma grande base potencial de clientes pode representar uma oportunidade comercial para os provedores sem uma recuperação imediata da negociação especulativa. A migração de detentores atuais entre provedores redistribuiria a participação de mercado; o retorno de clientes inativos aumentaria a atividade entre investidores existentes; e a chegada de compradores de primeira viagem ampliaria a participação. A Coinbase informou que assinaturas e serviços geraram 49% da receita líquida do terceiro trimestre. A participação de mercado da Coinbase em negociações aumentou, e as assinaturas pagas do Coinbase One bateram recorde, apesar dos indicadores mais fracos de atividade. Contas de criptomoedas financiadas, operadores ativos únicos, ativos transferidos e aumentos adicionais no volume de negociação e na receita seriam evidências de uma expansão bem-sucedida. Os provedores poderiam distinguir uma adoção mais ampla de uma redistribuição dos negócios divulgando se os clientes são investidores de primeira viagem em criptomoedas ou detentores que estão mudando de serviço.