Bitwise divulga rendimento implícito de 14,57% em operação protegida com futuros de XRP

O Crypto Carry Fund da Bitwise combinou 10.781.438,36 XRP sob custódia com uma quantidade vendida exibida de futuros de 10.510.000 XRP em 1º de setembro. A posição tinha correspondência de 97,48% por quantidade. A linha dos futuros mostrava um rótulo de rendimento implícito de 14,57%. A proteção deixava uma posição comprada residual de 271.438,36 XRP. Os valores nocionais exibidos diferiam em US$ 232.776. O nível equivalente à cotação à vista era de aproximadamente US$ 1,3222. O nível equivalente dos futuros era de US$ 1,3342. O nível dos futuros estava 0,91% acima da cotação à vista. A Bitwise define o rendimento implícito no nível da posição como um valor anualizado se a posição for mantida até o vencimento ou não for vendida de outra forma. A Bitwise informa separadamente o rendimento do fundo em 30 dias. O fundo lista uma taxa de administração de 0,75%. A metodologia pública não especifica os custos de execução, financiamento, custódia, margem e rolagem da posição em XRP. Os preços à vista e dos futuros podem se mover de forma diferente antes da liquidação. O fundo deve manter custódia e margem. O índice de referência da liquidação em dinheiro pode diferir do preço disponível para seu estoque sob custódia. A Coinbase Derivatives especifica 10.000 XRP para seu futuro mensal padrão XRL. A Bitwise não publicou um código de produto para a posição em futuros de XRP. Dados da CFTC mostravam 20.518 contratos em aberto nos futuros padrão de XRP da Coinbase em 25 de agosto. Contas de dealers e intermediários detinham 17.853 contratos comprados. Contas de gestores de ativos e institucionais detinham 1.800 contratos comprados. Fundos alavancados detinham 13.822 posições vendidas diretas e nenhuma posição comprada direta nessa categoria. Outros operadores sujeitos a reporte detinham 4.824 posições vendidas. Operadores não sujeitos a reporte detinham 1.011 posições vendidas. Os números da CFTC antecediam em sete dias a tabela de posições da Bitwise. As identidades das contrapartes correspondentes da Bitwise não foram divulgadas. O ETF de XRP da Bitwise informou 361.995.068,31 XRP em trust, no valor de aproximadamente US$ 531,3 milhões, em 2 de setembro. O registro do ETF na SEC define seu objetivo como obter exposição ao valor dos XRP que detém, menos as despesas. O registro afirma que XRP é o único ativo do ETF.