Schroders leva estratégia de títulos de mercados emergentes à Solana com a Centrifuge

A Schroders disse na quarta-feira que está trabalhando com a Centrifuge para levar à Solana a estratégia do Schroder International Selection Fund Emerging Market Bonds. A gestora administrava US$ 1,1 trilhão (£ 867,8 bilhões) em ativos em junho. A gestora de ativos, sediada em Londres, foi fundada há mais de 200 anos.

A estratégia compra títulos de dívida soberana e corporativa em economias emergentes, oferecendo exposição a moedas e mercados fora dos Estados Unidos e da Europa. A Schroders tem mais de 50 anos de experiência na gestão de dívida de mercados emergentes. Mais de 40 profissionais de investimento da Schroders se dedicam a essa classe de ativos. Os retornos dos títulos de mercados emergentes dependem da capacidade de crédito dos tomadores, das variações cambiais e das condições econômicas nos países em desenvolvimento.

A Centrifuge fornece infraestrutura para emissão e gestão de ativos tokenizados. A plataforma da Centrifuge detém mais de US$ 750 milhões em ativos tokenizados. O SISF tem estrutura jurídica de fundo feeder e inclui uma classe de cotas on-chain. O fundo feeder investe no Emerging Market Bond Fund da Schroders. Os investidores detêm cotas tokenizadas do fundo feeder, e não cotas diretamente no fundo subjacente da Schroders.

A iniciativa amplia os esforços de tokenização de gestoras globais para além dos investimentos semelhantes a caixa, que impulsionaram boa parte do crescimento inicial do setor. Títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário tokenizados atraíram investidores em busca de rendimentos de caixa e da possibilidade de transferir ativos entre redes blockchain. A RWA.xyz acompanha um mercado de ativos do mundo real tokenizados de US$ 39 bilhões, incluindo US$ 14 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário tokenizados. Anil Sood, diretor de estratégia e crescimento da Centrifuge, disse que a renda fixa on-chain se concentrou principalmente em caixa e títulos públicos de curta duração. Sood disse que a dívida de mercados emergentes acrescenta um perfil de risco e retorno fundamentalmente diferente. John Mensack, diretor sênior de investimentos em renda fixa da Schroders, disse que levar oportunidades de dívida de mercados emergentes para a blockchain ajuda a ampliar o acesso e prepara essa classe de ativos para o futuro.

A iniciativa é a primeira da Schroders na Solana, mas a empresa já havia buscado a tokenização. O regulador da Irlanda aprovou em agosto a primeira classe de cotas tokenizada da Schroders para um fundo do mercado monetário em dólares dos EUA. O produto se chama Schroders Onchain Active Returns, ou SOAR. Nick Ducoff, responsável pelo crescimento institucional na Solana Foundation, disse que a chegada da Schroders representa uma nova fase para os mercados de capitais on-chain. Ducoff disse que o mercado está avançando além do caixa tokenizado, rumo à emissão, distribuição e integração de estratégias sofisticadas e ativamente geridas por meio de blockchains públicas.

Outras grandes gestoras anunciaram iniciativas de tokenização recentemente. A Federated Hermes, sediada em Pittsburgh e responsável pela gestão de US$ 911 bilhões em ativos, anunciou em outubro planos para emitir suas primeiras cotas de fundos tokenizadas no início de 2027. A divisão de gestão de ativos da New York Life administra mais de US$ 800 bilhões. A divisão de gestão de ativos da New York Life ingressou na tokenização por meio da Centrifuge com uma estratégia de títulos corporativos de alto rendimento.