Chainlink lança o Project Pangea com mais de 50 bancos para liquidação FX T+0

Pontos-chave

A Chainlink e um consórcio bancário multinacional lançaram o Project Pangea no Point Zero Forum, em Zurique, na terça-feira. O consórcio inclui mais de 50 instituições em 16 países. O projeto mira liquidação atômica T+0 para o mercado global de FX de US$ 9,6 trilhões por dia. O sistema permite swaps diretos Payment-versus-Payment de stablecoins reguladas em EUR e KRW. Fernando Vazquez disse que o Project Pangea atualiza o mercado de câmbio fragmentado com swaps atômicos diretos de moedas usando stablecoins.

Por que isso importa: Uma liquidação de FX mais rápida baseada em stablecoins poderia reduzir o peso da liquidez intradiária se os bancos levarem fluxo real de transações para o sistema.

Sentimento do mercado

cautelosamente altista, apetite por risco, impulsionado por tecnologia.

Motivo: O Project Pangea foi lançado com mais de 50 instituições para liquidação FX T+0, o que sustenta uma leitura positiva para a infraestrutura institucional de blockchain.

Casos históricos semelhantes

O DBS tornou-se o primeiro banco da Ásia a realizar uma operação de repo intradiária na rede Onyx do JPMorgan, e a transação usou JPM Coin para concluir liquidação instantânea e vencimento em horas, em vez de um a dois dias úteis. (Finextra) A diferença é que o Project Pangea mira liquidação FX transfronteiriça com stablecoins reguladas, enquanto o exemplo da Onyx se concentrou em liquidação de repo.

Efeito em cadeia

A adoção por bancos poderia se espalhar pelo canal de liquidação se os fluxos de trabalho Swift existentes tornarem o FX onchain mais fácil de testar. Se os bancos participantes rotearem swaps de FX reais pelo sistema, a demanda por liquidez poderia migrar para trilhos de liquidação em stablecoins reguladas. Se o uso pelos bancos ficar limitado a pilotos, o impacto pode permanecer restrito à validação de infraestrutura.

Oportunidades e riscos

Oportunidades: Se os bancos participantes passarem do lançamento para o uso real de FX, a exposição à infraestrutura da Chainlink se torna um potencial sinal de entrada para investidores que acompanham a adoção de liquidação onchain.

Riscos: Se swaps de stablecoins reguladas não conseguirem ganhar uso operacional, reduzir a exposição a narrativas de infraestrutura pode limitar a queda decorrente de atrasos na adoção.