Evernorth levanta US$ 35,3 milhões com exercício de warrants, ampliando a possível diluição de XRP

A Evernorth levantou US$ 35,3 milhões em recursos brutos com o exercício de warrants, obtendo capital para a estratégia de tesouraria de XRP da empresa listada na Nasdaq. Um documento regulatório da Evernorth, apresentado em 13 de novembro, informou que investidores exerceram 3.073.366 warrants entre 12 de outubro e 9 de novembro, a US$ 11,50 por ação. Os exercícios criaram 3.073.366 novas ações Classe A.

Os recursos poderiam, teoricamente, comprar 35,7 milhões de XRP ao preço atual de cerca de US$ 0,99 por token. No entanto, a Evernorth não divulgou nenhuma compra financiada com esses recursos. A Evernorth, que conta com o apoio da Ripple, anunciou em outubro que controlava aproximadamente 473 milhões de XRP. Essa tesouraria colocou a Evernorth entre os maiores detentores institucionais de XRP de capital aberto. A Evernorth planeja acumular mais tokens e realizar investimentos institucionais e estratégias de geração de rendimento usando partes da tesouraria, envolvendo Ripple, Kraken, Coinbase e BitGo.

A Evernorth usa a quantidade de XRP por ação como uma das medidas de desempenho. O cálculo divide o XRP atribuível à controladora de capital aberto pelo total de ações em circulação das Classes A e C. Portanto, uma tesouraria maior de XRP não necessariamente dá aos acionistas atuais mais exposição à criptomoeda por ação. A Evernorth informou que tinha cerca de 27 milhões de ações Classe A e 31,4 milhões de ações Classe C em circulação em 9 de novembro, totalizando 58,4 milhões. Para que a quantidade de XRP por ação cresça, futuras compras de tokens precisam compensar o aumento da base de ações.

O documento lista aproximadamente 8,67 milhões de warrants ainda em circulação. O exercício em dinheiro de todos os warrants restantes a US$ 11,50 geraria outros US$ 99,7 milhões em recursos brutos e criaria um número equivalente de ações. Separadamente, a Evernorth fechou em outubro um acordo de financiamento com ações com a Cantor Fitzgerald. O acordo permite que a Evernorth venda até 5,22 milhões de ações Classe A, geralmente precificadas a 97% do preço médio ponderado pelo volume aplicável. O mecanismo poderia financiar compras de XRP e operações corporativas. No entanto, seu uso também ampliaria o capital social em circulação.

Os resultados para os acionistas dependem da eficácia com que a Evernorth transforma o financiamento em reservas adicionais de XRP. Compras de criptomoedas poderiam elevar a quantidade de XRP por ação se o crescimento da tesouraria superasse a diluição. No entanto, manter os recursos para despesas operacionais ou emitir ações sem adquirir XRP adicional suficiente poderia reduzir a quantidade de XRP por ação.