Análise: ETFs de XRP detêm US$ 1,7 bilhão, mas atraem cerca de US$ 4 milhões na última semana

A Maketo estimou que cinco ETFs à vista de XRP dos EUA monitorados detinham US$ 1,7 bilhão, ou cerca de 1,13 bilhão de XRP, no fechamento de 6 de outubro. A Maketo registrou entradas líquidas agregadas de US$ 3,14 milhões nessa data. A Maketo registrou entradas líquidas de cerca de US$ 3,9 milhões na última semana. A Maketo registrou entradas líquidas de US$ 112 milhões no último mês. Os números semanais e mensais abrangem períodos móveis calculados pela Maketo, enquanto o total detido representa a exposição acumulada.

A Maketo avalia as moedas pelo preço de fechamento diário calculado por ela. A Maketo estima algumas posições quando os emissores não divulgam a quantidade de moedas. O detalhamento diário arredondado da Maketo mostrou cerca de US$ 11 milhões em entradas no fundo da Bitwise. A Franklin registrou saídas de cerca de US$ 4,1 milhões. A Canary registrou saídas de cerca de US$ 3,3 milhões. Grayscale e 21Shares não registraram fluxos líquidos.

As compras da Bitwise superaram os resgates em outros fundos, deixando o setor com fluxos líquidos positivos. A tabela de ações em circulação da Canary mostrou uma queda de 23,35 milhões de ações em 5 de outubro para 23,14 milhões em 6 de outubro, compatível com resgates líquidos. Os resgates indicam uma redução da exposição do fundo, sem identificar os investidores nem mostrar onde o XRP subjacente mudou de mãos. Investidores negociam cotas individuais de ETFs no mercado, enquanto participantes autorizados processam unidades de criação e resgate.

A XRP Insights contabilizou 21,98 bilhões de XRP em 699 carteiras atribuídas publicamente a 24 exchanges, às 08:00 UTC de 7 de outubro. A contagem inclui armazenamento a frio e algumas reservas que lastreiam tokens encapsulados, o que a torna mais abrangente do que o inventário prontamente negociável. Vendas em contas agrupadas de clientes não precisam alterar o saldo total registrado por uma exchange quando a propriedade de XRP passa de um cliente para outro. Assim, vendedores podem negociar o inventário existente em exchanges mesmo enquanto moedas são retiradas. A XRP Insights informou uma queda de 26,5 milhões de XRP, ou 0,13%, nessas mesmas carteiras ao longo de sete dias. Os saldos atribuídos à Binance caíram 33 milhões de XRP.

Os saldos atribuídos à Upbit aumentaram 11,5 milhões de XRP. A XRP Insights atribuiu a maior parte de uma queda mensal de 1,63 bilhão de XRP a uma migração de custódia da Uphold para carteiras mais recentes, não monitoradas e sob o controle da própria Uphold. A XRP Insights informou uma queda de 75 milhões de XRP, ou 0,54%, quando a Uphold é excluída. Mesmo a métrica ajustada pode incluir transferências para carteiras não monitoradas, e as retiradas registradas podem representar exchanges transferindo ativos entre locais de armazenamento, em vez de clientes retirando moedas. O rastreador de registros contábeis da XRP Insights registrou a liberação de 1 bilhão de XRP pela Ripple no ciclo de 1º de outubro. O rastreador registrou que a Ripple voltou a colocar 700 milhões de XRP em escrow.

Os 300 milhões de XRP restantes saíram do escrow, mas essa mudança na disponibilidade não comprova que as moedas foram vendidas. O XRP era negociado a cerca de US$ 1,43 em 7 de outubro, queda de 5,46% em 24 horas. A CoinGlass registrou US$ 3,97 bilhões em volume negociado de futuros de XRP em 24 horas, às 14:29 UTC de 7 de outubro. A CoinGlass registrou US$ 801,56 milhões em volume negociado à vista coberto no mesmo período. A CoinGlass registrou US$ 3,35 bilhões em contratos em aberto. A cotação do XRP indicada pela CoinGlass era de US$ 1,4308, queda de 5,46% no mesmo período móvel de 24 horas.

O volume negociado em futuros foi cerca de cinco vezes maior que o volume à vista coberto. O volume bruto mede a atividade de negociação, não a exposição líquida de baixa, e não permite determinar se os vendedores de futuros lideraram a queda de preço ou reagiram a ela. Os contratos em aberto incluem posições compradas e vendidas ainda vigentes. Preço, financiamento e dados de liquidação precisam ser analisados em conjunto para distinguir uma liquidação de posições alavancadas de novas posições; uma queda nos contratos em aberto, por si só, não comprovaria liquidações forçadas. No retrato de 7 de outubro, o bitcoin era negociado a cerca de US$ 83.100, abaixo do preço de referência de fechamento de 6 de outubro, de US$ 85.557,56.

Os principais vendedores de XRP continuam sem identificação. Os próximos sinais relevantes são novas entradas líquidas mais fortes nos ETFs, movimentos de XRP em exchanges rastreados para além das migrações de armazenamento e dados de derivativos que mostrem como as posições mudaram durante a queda.