Evernorth poderia captar cerca de US$ 80 milhões por meio de financiamento com ações para ampliar reservas de XRP

A Evernorth Holdings poderia captar cerca de US$ 80 milhões por meio de um novo acordo de financiamento com ações para aumentar as reservas de XRP da empresa. A Evernorth, apoiada pela Ripple, assinou o contrato de compra de ações com a CF Principal Investments, afiliada da Cantor Fitzgerald, em 23 de outubro. O acordo permite a venda de até 5,22 milhões de novas ações ordinárias Classe A ao longo de aproximadamente 14 meses.

Um prospecto da SEC que acompanha o acordo projeta receitas brutas de US$ 80,7 milhões, com base no preço de fechamento das ações da Evernorth em 22 de outubro, de US$ 15,46. O prospecto estima receitas de cerca de US$ 78,3 milhões após taxas e despesas. A Evernorth planeja destinar uma parte substancial dos recursos à compra de XRP adicional. A empresa pretende usar o restante para capital de giro, despesas corporativas e atividades no ecossistema XRP.

O acordo permite que a Evernorth, listada na Nasdaq, exija periodicamente que a Cantor compre ações por 97% do preço médio ponderado pelo volume negociado. A administração da Evernorth pode escolher quando emitir ações, de acordo com as condições de mercado e as necessidades de financiamento, permitindo captar recursos em parcelas. No entanto, em geral, as compras não podem superar 20% do volume negociado no período de compra aplicável. O acordo também estabelece um limite de participação de 4,99% para a Cantor. A Evernorth deve pagar uma taxa inicial de compromisso de cerca de US$ 522.000, que pode chegar a US$ 1 milhão em determinadas condições.

O financiamento ainda não começou, pois a Evernorth precisa obter da SEC a declaração de eficácia do registro para revenda e cumprir outros requisitos contratuais. O valor captado dependerá do preço das ações da Evernorth, da liquidez das negociações e do total de ações emitidas.

Um documento anterior apresentado à SEC registrou a possível emissão de quase 11,5 milhões de ações Classe A por meio do exercício de warrants públicos em circulação. Os warrants foram emitidos pela empresa de aquisição de propósito específico que viabilizou a listagem pública da Evernorth. Eles dão aos titulares o direito de comprar ações por US$ 11,50 cada. O exercício integral em dinheiro poderia render cerca de US$ 132,2 milhões à Evernorth, à parte do acordo com a Cantor. No entanto, os recursos dos warrants dependerão de os investidores optarem por exercer os direitos existentes. A Evernorth disse que quaisquer recursos provenientes dos warrants seriam destinados a fins corporativos gerais, cabendo à administração decidir como empregá-los.

A Evernorth está desenvolvendo as duas opções de financiamento após estrear no mercado público em outubro. Ambos os acordos poderiam aumentar o capital da Evernorth, mas a emissão de ações adicionais diluiria a participação dos acionistas atuais. A Evernorth disse que, em geral, planeja buscar capital adicional quando suas ações forem negociadas acima do valor líquido dos ativos correspondentes às reservas de XRP da empresa. A Evernorth afirmou que essa estratégia cria oportunidades para comprar mais XRP e, ao mesmo tempo, buscar aumentar o valor do ativo subjacente por ação.

A Strategy, de Michael Saylor, foi pioneira nesse modelo ao vender repetidamente ações MSTR e destinar os recursos à compra de mais Bitcoin. Outras empresas de tesouraria de ativos digitais tentaram reproduzir essa estratégia de financiamento. A Evernorth adota uma abordagem semelhante para o XRP, usando sua listagem pública para acessar capital além da captação inicial. O mecanismo de financiamento pendente com a Cantor e os warrants em circulação poderiam viabilizar compras adicionais, cujo volume dependerá do capital próprio que a Evernorth conseguir captar.