QCP “프로젝트 프리덤” 중단에 트럼프發 위험선호 회복… 비트코인 8만 달러 재탈환

핵심 포인트

QCP는 트럼프의 "프로젝트 프리덤" 중단이 긴장 완화 신호로 받아들여지면서 유가를 끌어내리고, 주식은 끌어올리고, 달러는 약세로 돌리고, 비트코인을 다시 8만 달러 위로 올려놓았다고 밝혔다. QCP는 옵션 시장이 아직 완전한 돌파를 확인하지 않았으며, 1개월 ATM 내재변동성은 약 41%, 30일 리스크 리버설은 여전히 약 -5.5 변동성으로 풋 우위라고 말했다. QCP는 엔화 약세, JGB 금리 상승, 일본 재무성의 개입 리스크가 글로벌 유동성을 긴축시킬 수 있다고 밝혔다. QCP는 미결제약정이 8만-8만5천 달러 구간에 집중돼 있어 8만2천-8만3천 달러 상단의 깔끔한 돌파가 여전히 핵심이며, 그렇지 않으면 상승 랠리가 여전히 되돌려질 수 있다고 말했다.

시장 심리

강세, 거시 주도.

이유: QCP는 트럼프의 "프로젝트 프리덤" 중단이 위험선호를 개선하며 비트코인이 8만 달러를 다시 회복하는 데 도움이 됐다고 밝혔다.

유사 과거 사례

이런 유형의 지정학적 긴장 완화 신호는 일반적으로 위험선호를 개선시키기 때문에 단기적으로 주식과 함께 크립토를 끌어올리고 유가에는 하방 압력을 준다. 다만 이번 사례는 옵션 트레이더들이 계속 하방 보호를 선호한다면 다르게 전개될 수 있으며, 이는 현물 강세가 아직 더 넓은 포지셔닝을 바꾸지 못했음을 시사할 수 있다.

파급 효과

미결제약정이 몰린 8만-8만5천 달러 구간을 지속적으로 상향 돌파하면 더 많은 단기 포지셔닝이 비트코인으로 유입되며 위험선호 움직임이 연장될 수 있다. 반대로 엔화 약세와 JGB 금리 상승이 글로벌 유동성을 긴축시킨다면 반등은 제한될 수 있고 상승 랠리는 약해질 수 있다.

기회와 리스크

기회: 비트코인이 8만2천-8만3천 달러 위를 돌파한 뒤 안착할 수 있는지 지켜볼 필요가 있다. 이는 현물 수요가 두터운 미결제약정 구간을 뚫고 있음을 보여줄 것이다.

리스크: 30일 리스크 리버설이 계속 풋 우위를 유지하는지, 그리고 엔화 약세가 JGB 금리 상승과 함께 이어지는지 지켜볼 필요가 있다. 이런 신호는 유동성이 여전히 타이트하고 추가 상승 동력이 아직 취약하다는 점을 시사할 것이다.