マイケル・バーリ氏、エヌビディアを空売りし、ヘッジとしてコールを購入

マイケル・バーリ氏はエヌビディアの空売りを積み増し、ヘッジとして12月限のコールオプションを購入した。プットを除く同氏の株式空売りポジションは、現在ポートフォリオの21％を超えている。バーリ氏は、エヌビディアが過去最高の業績を発表する前に、これらのコールを購入した。コールの権利行使価格は200ドル台半ばから後半に設定した。1枚当たりのプレミアムは1桁ドルだった。バーリ氏は、このコストは既存の空売りとプットのエクスポージャーによって全額相殺されたと述べた。そのエクスポージャーはポートフォリオの3.5％から4％を占める。バーリ氏は、コールからの利益を狙っていたわけではないと述べた。すでに大規模な弱気ポジションを構築していなければ、この取引は行わなかったとも語った。バーリ氏は過去の決算発表前後にも、このヘッジ手法を使ってきた。同氏は、この手法に関する自身の実績はまちまちだと述べた。バーリ氏は、オラクル、Palantir、Nebius、キャタピラーの新たな空売りを明らかにした。エヌビディア株は、水曜日の発表前に7営業日連続で下落していた。バーリ氏は、エヌビディアの低い株価収益率は欺瞞的だと述べた。同社が持つ独占力は短命だと考えているためだという。同氏は、エヌビディアの理論価値は現在の取引価格を大幅に下回ると述べた。バーリ氏はまた、エヌビディアは株主還元よりも設備投資に多くの現金を振り向けるだろうと述べた。その支出が後に、利益の大幅な減少を引き起こす可能性があるという。バーリ氏は今週、BirkenstockとFreddie Macのロングポジションを拡大した。Birkenstockの保有はフルポジションだと述べた。エヌビディア株は夜間の上昇を経て、年初来で12％を超えて上昇していた。