日本の10年物借入コスト、3%に上昇し30年ぶり高水準

日本の10年物借入コストは火曜日、3%に達した。1996年9月以来の最高水準だった。政府の借入コストは5年未満で2,900%上昇した。10年物の借入コストは2022年初めには政府にとって0.1%だった。日本国債2年物利回りは1.81%に達した。5年物利回りは2.26%、20年物は3.8%、30年物は4.18%に達した。40年物利回りは4.28%に達し、5月の直近記録である4.4%をわずかに下回った。火曜日の10年国債入札では、債券1本当たり3件を超える応札が集まった。応札倍率は年間平均並みだった。数十年ぶりの記録は、厳密にはすべて過去最高ではなかった。日本の省庁のアーカイブによると、1990年代にはさらに高い利回りが記録されている。Barchartは30年物利回りを史上最高と呼び、「なんてことだ！」と驚きを示した。しかし、30年物日本国債は2026年5月に数ベーシスポイント高い水準で取引されていた。この年限の正式な記録は1999年までしかさかのぼらない。日本銀行は6月、政策金利を1%に引き上げ、31年ぶりの高水準とした。市場は今月、政策金利が1.25%に上昇すると予想している。日本銀行の7月の見通しでは、基調的な消費者物価が目標を大幅に上回って上昇すると予測された。同銀行は、2026年度後半から消費者物価が2%を明確に上回る水準まで加速する可能性が高いと述べた。7月31日、米国政府と日本政府は、1998年以来初めて共同で円を買い入れた。米財務省は為替安定化基金からユーロで支払った。日本は、1.1兆ドルの米国債保有分を担保にドルを借りるため、連邦準備制度のファシリティーを利用すると表明した。東京の財務省は、この措置が円の過度な変動と無秩序な動きを抑えるものだと述べた。スコット・ベッセント氏は、この介入を円の無秩序な動きに対する協調的な為替介入と呼んだ。介入後、円はその水準を維持できなかった。日本の借入コストは上昇を続けた。11日後、円は対ドルで再び下落した。今週、円は1ドル＝160円近辺で取引された。日本政府の債務返済費は来年、過去最高の36.6兆円（2,300億ドル）に達する見通しだ。費用は1年間で17%増加する。