63億ドルのバイナンス流出事件、金融規制を拒む暗号資産業界に課題

過去最大の暗号資産盗難となった63億ドル相当のバイナンス流出事件は、盗まれた資金の移動を止める手段が乏しいシステムのリスクを浮き彫りにした。公開ブロックチェーン上で盗まれたトークンをリアルタイムに追跡できたものの、回収の取り組みでも数十億ドル相当には手が届かなかった。最大手のステーブルコイン2銘柄を発行するテザーとサークルは、暗号資産業界の多くが取り除こうとしてきた中央集権的な権限を使い、盗まれたトークンの一部を凍結した。

デジタル資産業界は長年、より速い取引や即時決済、介入できる仲介者の減少を掲げ、ウォール街の遅延や規制を取り除こうとしてきた。今回の盗難は、業界の安全対策が不十分との評判を強める恐れがある。暗号資産業界が米国の金融における参加拡大を目指すなか、事件の規模を受け、市場関係者の間では、業界が伝統的な金融の確認手続きや遅延をあまりに早く放棄したのではないかとの疑問が出ている。

分散型金融事業者のユニットは、盗まれた可能性のある資産を検知する時間を確保するため、入金と出金に遅延を設けた。暗号資産ヘッジファンド、サード・アイの最高経営責任者（CEO）ティアン・ゼン氏は、決済期間の延長や、ハッカーが資金を急いで引き出すのを防ぐ追加の仕組みを提唱した。ゼン氏は、取引執行の翌日に決済する伝統的金融の「T+1」慣行に対し、決済を1時間遅らせる案を示した。

銀行、決済ネットワーク、清算機関には、不審な送金を調べ、資金が回収不能になる前に介入できる場合もある。しかし、こうした仕組みが常に機能するとは限らず、送金を必ず取り消せるわけでもない。暗号資産業界が繰り返し反対してきた原則として、送金を実行する能力と同じくらい、送金を中断する能力も重要になり得る。

FTXの破綻を受け、第三者による資産保管や、取引所からトレーダーの担保を分別して管理する仕組みへの需要が高まった。それ以前の暗号資産業界では、資産保管、取引などのサービスを1つのプラットフォームに集約することが一般的だった。今回の見直しは、伝統的な市場のインフラに慣れた機関投資家の顧客を暗号資産業界が求めるなかで起きている。

ファルコンXの市場部門共同責任者ジョシュア・リム氏は、中央集権型と分散型の暗号資産取引所は、個人投資家が即時かつ取り消し不能なオンチェーン送金を求めることに対応してきたが、機関投資家の参加によって顧客層が変化していると述べた。一部の機関投資家は、特に過去1年間に複数の取引所でハッキングが起きたことを受け、取り消し不能な送金のリスクを受け入れる準備が十分でない。こうした機関投資家にとって、取引を停止・取り消す能力は、決済の速さと同じくらい重要になり得る。

モナーク・アセット・マネジメントのマネジングパートナー、シーリャン・タン氏は、ブロックチェーンは国境を越える決済に適している一方、安全性の高い取引には伝統的な金融インフラが役立つ可能性があると述べた。大手機関は、ハッカーが機関投資家の資金を盗めないことや、取引を取り消せることへの確信を必要としているとタン氏は述べた。

今回のハッキングを受け、一部の分散型金融開発者はセキュリティー体制を見直している。コードを通じて取引を自動執行するシステムでは、運営者が問題に対処する時間を確保するための制限が設けられる例が増えている。今回のバイナンス流出事件を受け、DeFi最大の融資プロジェクトであるAaveのコミュニティー参加者は、資金の流れに制限を設けるよう求めた。

ガントレットのCEOタルン・チトラ氏は、セキュリティー上の問題によってDeFiの複雑さが増し、完全に変更不可能なコードへの依存が薄れ、出金制限など一部に許可制を取り入れた安全策が促されていると述べた。人工知能（AI）の進歩によりサイバー攻撃の抑え込みが難しくなり、こうした管理策を求める圧力が高まっているとチトラ氏は指摘する。

しかし、監督の再強化や取引の遅延によって安全が保証されるわけではない。伝統的な金融機関にもセキュリティー上の脆弱性があり、通常の市場取引時間外には業務時間の制約が対応を妨げることもある。チトラ氏は、旧式のソフトウエア、クローズドソースのコードをリバースエンジニアリングできるAIツール、24時間体制の対応がないことを、伝統的金融の脆弱性として挙げた。また、AIを巡るセキュリティー上の懸念から、伝統的金融では継続的に稼働するシステムの導入が進んでいるとも述べた。