米財務省の国債買い戻し拡大を受け、ビットコインが25％上昇し8万ドルに接近

重要ポイント

水曜日以降、ビットコインは約25％上昇し、米財務省が超長期国債の買い戻しを拡大した後、78,000ドルを上回った。財務省は各回の買い戻し規模を20億ドルから倍増し、40億ドルとした。30年物米国債利回りは5.34％から約5.19％に低下した。木曜日と金曜日には、約40億ドル相当の暗号資産の弱気ポジションが清算された。一方、現物ビットコインETFには週間で約6億5,000万ドルが流入した。CoinExのチーフアナリスト、Jeff Ko氏は、このプログラムは量的緩和ではなく、規模も比較的小さいと述べた。

市場センチメント

慎重ながら強気, マクロ主導, ボラティリティ高め。

理由: 財務省が超長期国債の買い戻しを拡大し、長期米国債利回りが低下したためだ。

類似の過去事例

この種の利回り主導のビットコイン上昇は、長期利回りの低下によってリスク資産への需要が改善すると、通常は勢いを増す。ショートポジションの清算は初動を加速させる可能性があるが、利回りが反転した場合や新たな需要が続かなかった場合、上昇は弱まる可能性がある。

波及効果

長期利回りの低下は、政府債務の相対的な魅力を低下させ、暗号資産全体のリスク選好を支える可能性がある。ビットコインが約69,000ドルの200日移動平均線を上回って推移すれば、トレーダーはこの上昇をより持続的なものとみる可能性がある。

機会とリスク

機会: ビットコインが約69,000ドルの200日移動平均線を上回って推移するかを注視する。その水準を上回るサポートが続けば、清算主導の動きの後も需要が維持されていることを示す。

リスク: 買い戻し拡大後の長期米国債利回りを注視する。利回りが反転すれば、ビットコイン上昇に伴っていたマクロ面の支援が弱まる可能性がある。