Citadel、20億ドルのビットコイン・マイナー株ポジションのリスクを80％超解消

重要ポイント

Citadelは、Leopold Aschenbrenner氏のSituational Awarenessポートフォリオのリスクの80％超を解消した。同ポートフォリオは6月30日提出の報告書で、19億9,000万ドル相当のビットコイン・マイナー株を保有していた。マイナー株のエクスポージャーでは、Core Scientificが6億6,600万ドル、Riot Platformsが4億6,800万ドル、IRENが4億3,300万ドル、CleanSparkが1億7,900万ドルを占めた。Ken Griffin氏は、Citadelが100件近く、総額40億ドル超のブロック取引を通じてリスクを分散したと述べた。

市場センチメント

慎重ながら強気, フロー主導。

理由: Citadelは同ポートフォリオのリスクの80％超を解消した。

類似の過去事例

この種の強制的なポートフォリオ解消は通常、対象セクターに一時的な売り圧力を生じさせる。リスクが長期保有者に移ると、市場への影響は薄れることが多い。今回の状況は異なる可能性がある。ビットコイン・マイナーは、ポートフォリオの資金フロー以外にも、事業運営上の環境に直面しているためだ。

波及効果

大口売り手の減少により、ビットコイン・マイナー株は企業業績やビットコイン市場の状況に基づいて取引されやすくなる可能性がある。Citadelが残るリスクの分配を完了すれば、セクターの取引はブロック売りによる供給の影響を受けにくくなる可能性がある。

機会とリスク

機会: Citadelが残るリスクの分配を完了するかを注視する。ブロック売りによる供給が減れば、ビットコイン・マイナー株の価格発見が改善する可能性がある。

リスク: 四半期のマイニング損失とホスティング契約の結果を注視する。売り圧力が弱まった後も、低調な事業実績がマイナーのバリュエーションを圧迫する可能性がある。