ビットコインが8万ドル突破、財務省は9,500億ドルの現金を債券買い戻しに活用する可能性

財務省は、ビットコインが8万ドルを上回る中、財務省一般勘定を債券買い戻しの拡大資金に充てる案を検討した。財務省一般勘定は、連邦政府が米連邦準備制度に保有する運営口座だ。財務省の高官2人はCNBCに対し、この口座が買い入れの資金調達に役立つ可能性があると語った。高官らは、どれだけの現金をいつ使えるかについて明らかにしなかった。ロイターは、先週水曜日時点の口座残高を約9,400億ドルと評価した。CNBCはその後、残高は約9,500億ドルだと報じた。財務省は8月19日、10年から30年の証券の流動性を支える買い戻しを少なくとも倍増させると発表した。買い戻し規模は1回当たり20億ドルから40億ドルに増える。拡大後のオペレーションは9月9日に始まり、11月4日まで続く。30年物米国債利回りは5.337％に上昇し、2007年以来の高水準に達した。買い戻し発表後、利回りは約5.18％まで低下した。月曜日には約5.24％で推移した。10年物利回りは月曜日、4.70％近辺で取引された。財務省は拡大後の買い入れをまだ実施していない。スコット・ベッセント財務長官は、買い入れ規模が40億ドルを上回る可能性があると述べた。ベッセント氏は、これらのオペレーションは、夏場の薄商いと企業による大量の債券発行の影響を受けた米国債市場の一部で、流動性を改善することが目的だと述べた。財務省は、より長期の債務の発行を含め、通常の入札を継続する。財務省は、次回の四半期定例入札方針発表でさらなる変更を検討する可能性がある。米国の国債残高は先週、40兆ドルを超えた。そのうち約32.3兆ドルは公衆が保有している。米国のテクノロジー企業は今年、人工知能インフラの資金調達のため約2,200億ドルの債券を発行した。財務省一般勘定を直接使えば、買い入れ資金を調達するための短期米国債の追加発行を当初は避けられる可能性がある。同口座の残高は、バイデン政権の目標である約5,500億ドルから6,000億ドルを上回っている。同口座は、連邦職員の給与、請負業者への支払い、利払い、その他の政府債務の支払いに使われる。財務省は最終的に、大規模な取り崩し分を税収または追加借り入れで補充する必要がある。財務省は米連邦準備制度のように準備金を創出することはできない。9,500億ドルの残高は、9,500億ドル規模の債券買い入れ計画が発表されたことを意味しない。財務省当局者は、残高の全額に近い規模を投入するとは示していない。ブルッキングス研究所のロビン・ブルックス氏は、同口座の利用が、人為的な利回り上限への期待を強める可能性があると述べた。ブルックス氏は、その期待がドルを圧迫し、貴金属を支える可能性があると述べた。米連邦準備制度は財務省の介入に加わっていない。ビットコインは過去24時間で4％超上昇した。ビットコインの8月の上昇率は、2017年以来で最も強い8月となるペースだ。投資家が通貨価値下落取引を再開する中、金も上昇した。Striveのマット・コール最高経営責任者（CEO）は、金に対するビットコインの上昇が、暗号資産に対する強気見通しを強めると述べた。コール氏は、BTC/金比率が前回のサイクルで初期シグナルとなったと指摘した。Bitwise Europeの調査責任者アンドレ・ドラゴシュ氏は、同社の暗号資産センチメント指数が一時、2024年末以来の最高水準に達したと述べた。ドラゴシュ氏は、現時点では調整または持ち合いとなる可能性が高いように見えるが、より広範な回復は維持される可能性があると述べた。財務省には、買い戻しの拡大や政府借り入れの年限構成の変更など、追加の選択肢がある。