世界の国債利回り、同時進行の売りで2008年危機の水準に到達

主要経済国の国債利回りは同時進行の売りで数十年ぶりの高水準に達した。市場関係者はこの動きを2008年の金融危機と比較した。日本の10年国債利回りは1996年以来初めて3%を超えた。日本の5年国債利回りは過去最高の2.26%に達した。日本の2年国債利回りは31年ぶりの高水準となる1.80%近辺に達した。日本の20年国債利回りは3.885%まで上昇し、1996年以来見られなかった水準となった。米10年国債利回りは4.79%から4.81%の間に達し、2025年1月以来の高水準となった。米2年国債利回りは19カ月ぶりの高水準となる4.38%に達した。ドイツ10年国債利回りは15年ぶりの高水準となる3.36%近辺に達した。フランスの利回りは4.22%に達した。英国債の利回りは2008年以来の水準に達した。ブルームバーグの世界の政府債務利回り指標は3.72%に達し、2008年半ば以来の高水準となった。債券価格は利回りと逆方向に動く。既存の債券保有者は実質的な損失を被った。中東の緊張再燃により、ブレント原油は1バレル95ドルを上回った。緊張はインフレ懸念を再燃させた。投資家は政府による大量の債券発行にも直面していた。投資家はさらなる利上げも見込んでいた。日本の超低金利は数十年にわたり円キャリートレードを支えてきた。この取引では、円を低コストで借り入れ、海外のより高利回りの資産を購入していた。日本国内の利回り上昇は、この取引への誘因を弱める。日本の資本が最終的に国内へ戻る可能性がある。その移動は、安価な外部資金に依存していた市場の流動性を圧迫する可能性がある。アナリストはこの動きを、突然の巻き戻しではなく、デュレーションの段階的な再評価だと説明した。日本の債務残高はGDPの200%を超えている。高市首相の積極的な財政政策も投資家の不安を強めた。利回り上昇は金融環境を幅広く引き締める。割引率が上昇する中、成長株やテクノロジー株は特に圧力を受ける。BeInCryptoのデータによると、ビットコインは9月2日に77,437ドル近辺で取引された。ビットコインは、再燃したイラン紛争と債券・株式の広範な下落を背景に、およそ0.2%下落していた。一部の投資家は、債務とインフレによって圧迫された法定通貨システムの代替としてビットコインを見ている。世界人口のおよそ5%がビットコインを保有している。金は機会費用の上昇に圧迫された。財政懸念は引き続き、金を長期的に支える要因となった。2008年とは異なり、現在の圧力は信用・銀行の破綻ではなく、財政の算術とエネルギーショックに起因している。