Nvidiaのアナリスト、「記録的な決算も十分に印象的ではない」──半導体は完売状態

Nvidiaの第2四半期売上高は、ウォール街の予想を約40億ドル上回った。売上高は前年同期比でほぼ倍増した。Nvidiaは当四半期の売上高を1,080億ドルと見込んだ。アナリストの予想は1,039億ドルだった。Seaport Research PartnersのJay Goldberg氏は、この決算はNvidia株を押し上げるには十分に印象的ではなかったと述べた。Goldberg氏は、Nvidiaに売り推奨を付けているウォール街唯一のアナリストだ。Goldberg氏は、Nvidiaの今年の半導体割り当てはすでに確定していると述べた。同氏は、供給が限られているため、今年さらなる上振れが起きる余地は小さいと述べた。Goldberg氏は、Nvidiaが台湾積体電路製造（TSMC）に依存していることも別の制約だと述べた。同氏は、その制約が近く緩和されることはないと述べた。Goldberg氏は、同氏がNvidiaによる買収と呼んだGroqが、来年にはその供給制約の外で生産量を増やす可能性があると述べた。同氏は、ソフトウエアとネオクラウドの売上高が追加の成長をもたらす可能性があると述べた。Goldberg氏は、AMDのInstinctチップとの競争を指摘した。また、GoogleのTPUも指摘した。さらに、OpenAIとAnthropicによる自社開発チップの取り組みも指摘した。Goldberg氏はそれでも、Nvidiaが最大の市場シェアを維持すると予想している。Goldberg氏は、CEOのJensen Huang氏が決算説明会で示すトーンが株価を動かす可能性があると述べた。Goldberg氏は、Huang氏を説得力のある話し手だと評した。同氏は、Huang氏の最近のこの面での実績はまちまちだと述べた。UBSのアナリスト、Tim Arcuri氏は、この決算によって、2027年と2028年に向けたNvidiaの業績拡大への道筋に対する確信が高まるはずだと述べた。Nvidia株は、時間外取引序盤の下落分を一時的に消した。Nvidiaが2022年以降で最長の連敗を記録した局面でも、決算発表前に同じパターンが起きていた。