カナダ銀行監督当局、取引所間の暗号資産ヘッジに関する救済措置を最終決定

カナダの銀行監督当局は、銀行が要件を満たす取引所間ヘッジを認識できるよう、暗号資産の自己資本規則を変更することを最終決定した。金融機関監督局（OSFI）は9月10日、2027年版ガイドラインを公表した。このガイドラインでは、銀行が要件を満たすGroup 2aエクスポージャーのデルタリスクを計算する際、伝統的な金融資産の規制対象取引所を1つの取引所として扱う。エクスポージャーは、同じ暗号資産と同じ満期までの期間に関係するものでなければならない。この規則は、Group 2暗号資産に対するカナダの合算グロス・エクスポージャー上限をNet Tier 1資本の5％に維持する。一部の顧客清算デリバティブはこの上限の対象外となる。上限を超えると、金融機関のGroup 2エクスポージャーはすべてGroup 2bの扱いを受ける。取引所間の認識が適用されるのは、商品構造、規制承認または適格な清算、流動性、データ履歴に関する条件をエクスポージャーが満たす場合に限られる。規制対象外の取引所に関連するポジションには、同じ認識は与えられない。ガイドラインは、Group 2aバケット内のデルタまたはベガ資本について94％の相関パラメーターを維持する。デルタとベガのリスクウェイトは100％のままとなる。銀行は、異なるGroup 2暗号資産間の分散効果を認識できない。Group 2bの扱いでは、銀行は各Group 2b資産について、合算されたロングまたはショートポジションの絶対値のうち大きい方を普通株式等Tier 1資本から控除しなければならない。所定の市場リスクおよび信用評価調整の計算によってより高い所要額が算出される場合は、より高い金額が適用される。ガイドラインは、10月31日が会計年度末の金融機関には2026年11月1日に、12月31日が会計年度末の金融機関には2027年1月1日に発効する。