L’Iran avverte: il petrolio potrebbe salire a 200 dollari mentre il blocco di Hormuz riduce il traffico al 5%

Punti chiave

L’Iran ha avvertito che il petrolio potrebbe arrivare a 200 dollari al barile se il blocco dello Stretto di Hormuz continuerà e l’escalation si intensificherà. L’articolo afferma che il blocco dura da una settimana e ha ridotto il transito lungo la rotta al 5%. L’articolo afferma che il petrolio è balzato da 67 a 120 dollari in tre giorni, prima di raffreddarsi a 95 dollari giovedì. Ebrahim Zolfaqari, portavoce del quartier generale del comando militare Khatam al-Anbiya, ha dichiarato che nessun carico di petrolio attraverserà lo stretto come ritorsione contro Israele e gli Stati Uniti.

Perché è importante: Uno shock petrolifero prolungato potrebbe irrigidire le condizioni finanziarie e aumentare la domanda di asset difensivi se i costi energetici continueranno a salire.

Sentiment di mercato

ribassista, avversione al rischio, trainato dal macro, paura.

Motivazione: Il blocco dello Stretto di Hormuz riportato dall’articolo potrebbe mantenere elevato il rischio per l’offerta energetica, il che di solito spinge gli investitori verso un posizionamento più difensivo.

Casi storici simili

Nel settembre 2019, gli attacchi agli impianti di Saudi Aramco hanno messo fuori uso 5,7 milioni di barili al giorno, pari a circa il 5% dell’offerta globale, e i prezzi del petrolio sono brevemente balzati di quasi il 20% prima di rientrare, con il miglioramento delle aspettative di ripristino (CNBC) (cnbc.com). Quel caso riguardava un’interruzione di impianto con un percorso di riparazione, mentre questo articolo descrive un blocco attivo di un chokepoint, quindi il rischio di durata potrebbe essere più difficile da prezzare per i mercati.

Effetto a catena

Costi del petrolio più alti potrebbero far salire i costi di trasporto e degli input. Questo canale potrebbe poi mettere pressione sulle aspettative d’inflazione e sul sentiment della crescita globale. Se il blocco persiste, allora una nuova forza del greggio e una più ampia riduzione del rischio nell’azionario sarebbero un segnale che il contagio si sta ampliando.

Opportunità e rischi

Opportunità: Se il transito attraverso lo stretto migliora e il petrolio continua a raffreddarsi, allora aumentare di nuovo il rischio ciclico può essere un segnale più pulito che il panic pricing si sta attenuando. Se questa conferma non appare, allora mantenersi selettivi può limitare il rischio di whipsaw.

Rischi: Se il blocco continua o si intensifica, allora ridurre l’esposizione agli asset che dipendono da una crescita forte può limitare il downside derivante da uno shock inflazionistico più ampio. Se l’azionario riduce il rischio insieme a un greggio più alto, allora la conservazione del capitale diventa più importante che inseguire i rimbalzi.