Aave si espande su Solana dopo che l’exploit di rsETH da 292 milioni di dollari ha messo sotto pressione il lending DeFi

Punti chiave

Aave è ora disponibile su Solana dopo che l’exploit di KelpDAO rsETH ha spinto i mercati del lending DeFi in una stretta di liquidità. Il 25 aprile, la presidente della Solana Foundation Lily Liu ha affermato che la fondazione sta prestando USDT ad Aave per sostenere gli sforzi di recupero. Secondo i report, gli attaccanti hanno riscattato 116.500 rsETH non garantiti su Ethereum, usato questi asset come collaterale su Aave, Compound ed Euler, e poi preso in prestito circa 292 milioni di dollari in ETH e altri asset. Galaxy Research ha affermato che l’utilizzo di WETH su Aave ha raggiunto il 100%, il che significa che i prestatori non potevano ritirare fondi perché nel pool non rimaneva liquidità inutilizzata. Il sito ufficiale di DeFi United afferma che il veicolo di recupero ha quasi 240 milioni di dollari di impegni da parte di grandi partecipanti DeFi.

Perché è importante: Se grandi piattaforme di lending hanno bisogno di supporto esterno dopo fallimenti del collaterale, gli investitori potrebbero chiedere standard più rigidi per bridge e collaterale in tutto il DeFi.

Sentiment di mercato

cautamente ribassista, stress in aumento, guidato dagli eventi, paura.

Motivazione: L’exploit ha spinto l’utilizzo di WETH su Aave al 100%, il che segnala uno stress diretto della liquidità in una grande piattaforma di lending DeFi.

Casi storici simili

Dopo che Euler Finance ha perso quasi 200 milioni di dollari nel marzo 2023, la maggior parte dei fondi recuperati è stata successivamente restituita e i riscatti degli utenti sono stati riaperti circa un mese dopo l’exploit. (CoinDesk) La differenza è che Euler è stato un exploit diretto del protocollo di lending, mentre questo caso ruota attorno a collaterale legato ai bridge che ha diffuso stress su più piattaforme.

Effetto a catena

Il collaterale legato ai bridge potrebbe essere sottoposto a controlli più rigorosi perché questo fallimento si è propagato attraverso collaterale accettato fino ai principali pool di lending. Se i pool di lending continueranno a mostrare un utilizzo estremo o un nuovo deflusso di depositi dopo shock sul collaterale, allora le piattaforme DeFi potrebbero irrigidire in modo più aggressivo l’esposizione ai bridge e i parametri di rischio. Il passaggio di Aave su Solana potrebbe anche attirare più liquidità verso piattaforme in grado di richiamare backstop esterni durante le fasi di stress.

Opportunità e rischi

Opportunità: Se DeFi United coprirà il deficit residuo e la liquidità di Aave si normalizzerà, allora aumentare l’esposizione dopo la stabilizzazione potrebbe essere un segnale di ingresso più pulito per il rischio del lending DeFi.

Rischi: Se i detentori del token Aave si opporranno al supporto del tesoro o i pool svuotati resteranno sotto stress, allora ridurre l’esposizione a strutture di lending dipendenti dai bridge limita il ribasso in caso di un altro shock di fiducia.