Panoramica: le azioni tokenizzate registrano la maggior parte degli scambi fuori dagli orari di mercato statunitensi

Questa è una panoramica degli scambi di azioni tokenizzate, dei finanziamenti per il mining di Bitcoin, della contabilizzazione delle stablecoin e della riserva di Bitcoin di Strive. I dati di Blockworks citati da The Kobeissi Letter hanno mostrato che oltre il 70% dei volumi di scambio di azioni tokenizzate sulla BNB Chain si verifica al di fuori dei normali orari di mercato statunitensi. La normale sessione di negoziazione va dalle 9:30 alle 16:00, ora della costa orientale. La quota di scambi al di fuori di tale fascia è del 63% su Solana e vicina al 60% su Base. Le azioni tokenizzate consentono agli investitori di negoziare titoli statunitensi in diversi fusi orari, con il potenziale di modificare la distribuzione della liquidità durante la giornata.

Jupiter ha segnalato un aumento del 50% su base mensile dei volumi di scambio di asset tokenizzati. I dati di RWA.xyz hanno mostrato che il valore delle azioni tokenizzate è cresciuto del 15% negli ultimi 30 giorni, arrivando a quasi 3,3 miliardi di dollari. L'esenzione per l'innovazione della Securities and Exchange Commission statunitense consente alle piattaforme idonee di negoziare azioni statunitensi quotate tramite blockchain pubbliche, nel rispetto degli obblighi di informativa e di tutela degli azionisti. Tuttavia, le offerte esistenti come xStocks e Ondo Global Markets restano in gran parte inaccessibili agli investitori statunitensi, limitando la partecipazione nazionale.

La scorsa settimana Strive ha aumentato le sue riserve di Bitcoin di oltre l'11%, utilizzando i proventi dall'esercizio di warrant e incrementando l'esposizione al Bitcoin per azione. In un documento depositato martedì presso la SEC, Strive ha comunicato di aver acquistato 3.311 BTC durante la settimana terminata il 9 ottobre, a circa 84.500 dollari per moneta. Gli acquisti hanno portato le riserve di Strive a 32.773 BTC, facendo della società il quinto maggiore detentore di Bitcoin tra le società quotate. L'amministratore delegato Matt Cole ha detto che gli investitori hanno esercitato warrant per 208 milioni di dollari. Cole ha aggiunto che prima della scadenza di martedì restavano warrant non esercitati per circa 15,3 milioni di dollari.

Strive ha modificato i propri documenti costitutivi per stabilire un prezzo minimo di emissione vincolante di 100 dollari per le azioni privilegiate SATA. Le azioni privilegiate SATA erano scambiate a 99,40 dollari. Il Bitcoin era scambiato vicino a 83.300 dollari, al di sotto del prezzo medio pagato da Strive per gli acquisti della settimana. Le azioni ordinarie di Strive, ASST, erano pressoché invariate a 27,52 dollari.

I miner di Bitcoin che si espandono nell'intelligenza artificiale e nel calcolo ad alte prestazioni devono fare i conti con un divario crescente nei costi di finanziamento, mentre i finanziatori valutano i rischi dei progetti di data center su larga scala. Miner Weekly di BlocksBridge Consulting ha affermato che i miner hanno bisogno di miliardi di dollari per costruire strutture, acquistare attrezzature e assicurarsi infrastrutture energetiche. Secondo Miner Weekly, le condizioni di finanziamento dipendono sempre più dal cliente e dalla probabilità che il progetto venga completato. A giugno IREN ha ottenuto finanziamenti per 3,65 miliardi di dollari a un tasso d'interesse medio ponderato del 6%. Ad agosto IREN ha ottenuto altri 2,4 miliardi di dollari a un tasso fisso del 9%. Tuttavia, gli accordi riguardano progetti diversi, rendendo difficili i confronti diretti.

Un'analisi di giugno di BlocksBridge, che cita VanEck, ha stimato che i miner di Bitcoin quotati in borsa avessero bisogno di 50 miliardi di dollari per finanziare i propri progetti infrastrutturali per l'intelligenza artificiale. L'analisi ha stimato il fabbisogno di finanziamento di IREN a 21,1 miliardi di dollari. Per Riot Platforms, l'analisi ha stimato un fabbisogno di 7,2 miliardi di dollari. Per HIVE Digital Technologies, la stima è stata di 4,6 miliardi di dollari.

La blockchain per i pagamenti Tempo ha affermato che una proposta di modifica contabile negli Stati Uniti potrebbe rendere le stablecoin più interessanti per le tesorerie aziendali, consentendo di classificare i token idonei come equivalenti di cassa. Secondo le pratiche contabili attuali, le riserve in stablecoin potrebbero non essere conteggiate tra le disponibilità liquide dichiarate, con possibili ripercussioni sugli indici di liquidità e sulle clausole dei prestiti, nonostante siano interamente garantite da dollari statunitensi. Tempo ha affermato che, per essere idonee, le società dovrebbero avere un diritto diretto di rimborso nei confronti degli emittenti delle stablecoin, secondo la proposta del Financial Accounting Standards Board. Tempo ha aggiunto che il semplice acquisto di USDC tramite una piattaforma di scambio di criptovalute non soddisferebbe necessariamente tale requisito.

Nel rapporto annuale 2025, Coinbase ha classificato USDC e altre stablecoin per i pagamenti come equivalenti di cassa, sulla base dell'accordo di rimborso di Coinbase con Circle. La proposta è aperta ai commenti del pubblico fino al 19 novembre. Il Financial Accounting Standards Board esaminerà i commenti prima di stabilire le regole definitive e la loro data di entrata in vigore.