Chainlink afferma che Aave Horizon usa i futures perpetui per prezzare le azioni nei fine settimana

Chainlink afferma che Horizon, la piattaforma di prestito istituzionale di Aave, ha adottato il nuovo servizio di Chainlink per prezzare le garanzie costituite da azioni tokenizzate al di fuori degli orari di negoziazione delle borse. Chainlink ha annunciato il servizio il 29 ottobre, con una copertura iniziale delle azioni statunitensi con elevati volumi di scambio. Chainlink 24/7 mantiene i dati esistenti di Chainlink durante le sessioni di negoziazione ordinarie, estese e notturne dei giorni feriali. Dopo la chiusura del mercato sottostante, il servizio raccoglie le quotazioni da diverse piattaforme di futures perpetui, dove i derivati collegati agli asset continuano a essere negoziabili. Il prezzo di riferimento risultante riflette i prezzi del mercato dei derivati, non transazioni azionarie su una borsa chiusa.

Chainlink afferma che il servizio elimina dati obsoleti, limita l'impatto dei valori anomali e collega le sessioni di negoziazione in una serie di prezzi continua. I protocolli di prestito ricevono questi prezzi tramite Data Feeds on-chain. L'esposizione di un debitore dipende dal fatto che il mercato di prestito utilizzi o meno il prezzo di riferimento variabile nel calcolo delle garanzie. Un calo dei prezzi nel fine settimana potrebbe ridurre la valutazione delle garanzie di un prestito prima che la borsa sottostante riprenda le contrattazioni. Una posizione potrebbe quindi raggiungere la soglia di liquidazione durante la chiusura, anziché attendere un aggiornamento dei prezzi alla riapertura.

Horizon opera come istanza istituzionale separata dagli altri mercati di prestito di Aave. I partecipanti possono fornire asset tokenizzati del mondo reale e ottenere prestiti garantiti da tali asset solo dopo che l'emittente delle garanzie li ha qualificati e inseriti nella lista degli autorizzati. Chi fornisce liquidità ai pool di stablecoin di Horizon, che includono USDC, RLUSD e GHO, non è soggetto a queste restrizioni. I requisiti relativi alle garanzie e le soglie di liquidazione dipendono dall'asset sottostante. Valutazioni aggiornate possono segnalare prima ai prestatori di stablecoin l'indebolimento delle garanzie. Tuttavia, il recupero dei crediti dipende dalla possibilità di liquidare effettivamente le garanzie: un prezzo fornito da un oracolo non garantisce né un acquirente né la possibilità di riscattarle.

L'annuncio di Chainlink e la documentazione di Aave su Horizon non rendono noti i primi token azionari, gli indirizzi dei relativi feed né i parametri di liquidazione specifici per le azioni. La documentazione di Horizon descrive limiti che respingono gli aggiornamenti del valore patrimoniale netto comunicati dagli emittenti quando non rientrano negli intervalli consentiti e mantengono l'ultimo prezzo valido. La documentazione non specifica come queste protezioni si applichino ai nuovi feed azionari.

Horizon è distinta dall'Equities Hub V4 di Aave su Base, finita sotto osservazione a settembre per le lacune nei prezzi durante i fine settimana. Il 25 settembre Aave ha descritto quel mercato come composto da sette token azionari di Coinbase, con feed che mantenevano l'ultimo prezzo per tutto il fine settimana. L'annuncio di Horizon non stabilisce alcuna modifica alla configurazione del mercato su Base.