Gli ETF su XRP interrompono 13 settimane di afflussi mentre proseguono i deflussi da Bitcoin ed Ethereum

Gli ETF su XRP quotati negli Stati Uniti hanno interrotto una serie di 13 settimane di afflussi nella settimana conclusa il 16 ottobre. I dati di SoSoValue mostrano deflussi netti per 1,84 milioni di dollari dai fondi su XRP, in inversione rispetto agli afflussi per 11,31 milioni della settimana precedente. Gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi netti per 228,58 milioni di dollari. Gli ETF su Ethereum hanno perso 319,97 milioni di dollari. Gli ETF su Solana hanno registrato deflussi netti per 25,52 milioni di dollari. Le quattro categorie hanno totalizzato deflussi netti per 575,91 milioni di dollari, portando il totale delle due settimane a circa 1,81 miliardi. I deflussi settimanali sono rallentati rispetto a circa 1,24 miliardi della settimana precedente.

I fondi su XRP avevano registrato flussi positivi ogni settimana dal periodo concluso il 17 luglio a quello concluso il 9 ottobre. L'inversione ha interrotto la più lunga serie attiva di afflussi settimanali tra le quattro categorie e ha azzerato gli afflussi positivi nell'ultima categoria che ancora li registrava. I fondi su XRP mantengono afflussi netti cumulativi per circa 1,80 miliardi di dollari. Il patrimonio degli ETF su XRP è sceso a 1,47 miliardi di dollari da 1,57 miliardi della settimana precedente, riflettendo i prelievi degli investitori e le variazioni del valore di mercato del token.

Ethereum ha rappresentato circa il 56% dei deflussi netti settimanali complessivi delle quattro categorie. Il deflusso di 319,97 milioni di dollari dagli ETF su Ethereum è stato inferiore ai 542,07 milioni della settimana precedente, ma ha esteso la serie negativa a tre settimane consecutive. Gli ETF su Ethereum hanno perso circa 1 miliardo di dollari nel corso delle tre settimane, riducendo gli afflussi netti cumulativi a 12,94 miliardi. Il patrimonio netto degli ETF su Ethereum è sceso a 14,95 miliardi di dollari da 15,71 miliardi della settimana precedente, riflettendo i deflussi e le variazioni del prezzo di Ether.

I fondi su Solana hanno registrato una seconda settimana consecutiva di deflussi, dopo che all'inizio del mese si era concluso un lungo periodo di accumulo costante. Il deflusso settimanale di 25,52 milioni di dollari segue i rimborsi per 24,81 milioni della settimana precedente, portando il totale dei deflussi in due settimane a 50,33 milioni. Gli afflussi netti cumulativi degli ETF su Solana sono scesi a circa 1,56 miliardi di dollari. Il patrimonio netto degli ETF su Solana è sceso a 1,62 miliardi di dollari.

I deflussi dagli ETF su Bitcoin sono diminuiti di circa il 66% rispetto ai 681,10 milioni della settimana precedente. Tuttavia, gli ETF su Bitcoin hanno registrato una seconda settimana consecutiva negativa, portando i deflussi complessivi in due settimane a circa 910 milioni di dollari. Gli afflussi netti cumulativi degli ETF su Bitcoin sono scesi a 56,88 miliardi di dollari. Il patrimonio netto totale degli ETF su Bitcoin è sceso a 104,29 miliardi di dollari. Bitcoin ha faticato a mantenere il recupero sopra gli 80.000 dollari, mentre aumentano le preoccupazioni sulla politica monetaria statunitense e sulle prospettive più ampie degli asset rischiosi.

Axel Adler, analista di CryptoQuant, ha detto che i flussi degli ETF su Bitcoin negli ultimi 30 giorni di contrattazione erano ancora positivi per circa 15.400 BTC al 16 ottobre, nonostante due settimane consecutive di deflussi. Adler ha osservato che i deflussi settimanali si sono attenuati a circa 2.800 BTC, segnalando un allentamento della pressione di vendita mentre l'accumulo istituzionale continuava a rallentare.

Ecoinometrics, piattaforma di ricerca focalizzata su Bitcoin, ha evidenziato in un'analisi del 16 ottobre il deterioramento degli acquisti di ETF da quando Bitcoin è risalito sopra gli 80.000 dollari a fine settembre. Ecoinometrics ha rilevato che, nell'arco di quasi tre settimane, afflussi e deflussi giornalieri si sono in gran parte compensati, lasciando la domanda netta cumulativa appena positiva nonostante il recupero di Bitcoin. L'indebolimento della domanda rappresenta una sfida per il prossimo rialzo di Bitcoin. Ecoinometrics ha collegato il rallentamento, in parte, all'aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi e alla politica monetaria sempre più restrittiva della Federal Reserve.

I rendimenti di riferimento dei Treasury a 10 anni hanno recentemente raggiunto livelli che non si vedevano dal 2002. Rendimenti più elevati intensificano la competizione per i capitali degli investitori tra i titoli che generano interessi e asset come Bitcoin e oro, che non producono rendimenti intrinseci. Ecoinometrics ha osservato che Bitcoin e oro hanno beneficiato della ripresa degli investimenti in ETF dall'estate. Ha tuttavia rilevato che lo slancio cumulativo degli acquisti di Bitcoin si è appiattito, mentre la domanda di oro ha iniziato a moderarsi.

Le prospettive sono diventate più difficili dopo l'aumento dei tassi di interesse deciso dalla Federal Reserve a settembre. L'indice Fed Communications di Ecoinometrics indica che i responsabili della politica monetaria sono diventati progressivamente più restrittivi da marzo. I verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve hanno rafforzato le attese di un ulteriore inasprimento monetario.