Il regolatore bancario canadese finalizza l'esenzione per le coperture crypto tra exchange

Il regolatore bancario canadese ha finalizzato una modifica alle regole sul capitale crypto che consente alle banche di riconoscere le coperture tra exchange che soddisfano i requisiti. L'Office of the Superintendent of Financial Institutions canadese ha pubblicato la linea guida 2027 il 10 settembre. La linea guida considera gli exchange regolamentati di attività finanziarie tradizionali come un unico exchange quando le banche calcolano il rischio delta per le esposizioni del Gruppo 2a che soddisfano i requisiti. Le esposizioni devono riguardare lo stesso asset crypto e lo stesso tempo alla scadenza. La norma mantiene il limite aggregato lordo dell'esposizione agli asset crypto del Gruppo 2 in Canada al 5% del capitale Tier 1 netto. Alcuni derivati soggetti a clearing per conto dei clienti sono esclusi dal limite. Una violazione rende tutte le esposizioni del Gruppo 2 di un'istituzione soggette al trattamento del Gruppo 2b. Il riconoscimento tra exchange si applica solo quando le esposizioni soddisfano condizioni relative alla struttura del prodotto, all'approvazione regolamentare o a un clearing idoneo, alla liquidità e alla storia dei dati. Le posizioni collegate a exchange non regolamentati non ricevono lo stesso riconoscimento. La linea guida mantiene un parametro di correlazione del 94% per il capitale delta o vega all'interno di un bucket del Gruppo 2a. I coefficienti di ponderazione del rischio delta e vega restano al 100%. Le banche non possono riconoscere la diversificazione tra diversi asset crypto del Gruppo 2. Il trattamento del Gruppo 2b impone a una banca di dedurre dal capitale ordinario di classe 1 l'importo maggiore tra la posizione aggregata assoluta lunga o corta per ciascun asset del Gruppo 2b. Si applica un importo maggiore quando il calcolo prescritto del rischio di mercato e dell'aggiustamento della valutazione del credito produce un requisito più elevato. La linea guida entra in vigore il 1° novembre 2026 per le istituzioni con esercizio fiscale chiuso al 31 ottobre. Entra in vigore il 1° gennaio 2027 per le istituzioni con esercizio fiscale chiuso al 31 dicembre.