Analisi: gli ETF su XRP detengono 1,7 miliardi di dollari, ma raccolgono circa 4 milioni nell'ultima settimana

Maketo ha stimato che, alla chiusura del 6 ottobre, i cinque ETF spot statunitensi su XRP monitorati detenessero 1,7 miliardi di dollari, pari a circa 1,13 miliardi di XRP. Per quella data Maketo ha registrato afflussi netti aggregati per 3,14 milioni di dollari. Nell'ultima settimana Maketo ha registrato afflussi netti per circa 3,9 milioni di dollari. Nell'ultimo mese Maketo ha registrato afflussi netti per 112 milioni di dollari. I dati settimanali e mensili coprono i periodi mobili considerati da Maketo, mentre il totale delle riserve rappresenta l'esposizione accumulata.

Maketo valuta le monete al proprio prezzo di chiusura giornaliero. Maketo stima alcune riserve quando gli emittenti non pubblicano il numero di monete. Il dettaglio giornaliero arrotondato di Maketo mostrava afflussi per circa 11 milioni di dollari nel fondo di Bitwise. Franklin ha registrato deflussi per circa 4,1 milioni di dollari. Canary ha registrato deflussi per circa 3,3 milioni di dollari. Grayscale e 21Shares non hanno registrato flussi netti.

Gli acquisti di Bitwise hanno superato i deflussi registrati altrove, lasciando il settore con flussi netti positivi. La tabella di Canary sulle azioni in circolazione mostrava un calo da 23,35 milioni di azioni il 5 ottobre a 23,14 milioni il 6 ottobre, dato compatibile con rimborsi netti. I rimborsi indicano una riduzione dell'esposizione del fondo, ma non identificano gli investitori né mostrano dove siano passati gli XRP sottostanti. Gli investitori scambiano sul mercato singole quote degli ETF, mentre i partecipanti autorizzati gestiscono le unità di creazione e rimborso.

XRP Insights ha conteggiato 21,98 miliardi di XRP in 699 wallet attribuiti pubblicamente a 24 exchange alle 08:00 UTC del 7 ottobre. Il conteggio include lo storage a freddo e alcune riserve a garanzia dei token wrapped, perciò è più ampio delle disponibilità immediatamente negoziabili. Le vendite all'interno dei conti aggregati dei clienti non devono necessariamente modificare il saldo totale registrato da un exchange quando la proprietà degli XRP passa da un cliente all'altro. I venditori possono quindi scambiare le riserve già presenti negli exchange anche mentre vengono ritirate monete. XRP Insights ha segnalato un calo di 26,5 milioni di XRP, pari allo 0,13%, in sette giorni nei medesimi wallet. I saldi attribuiti a Binance sono diminuiti di 33 milioni di XRP.

I saldi attribuiti a Upbit sono aumentati di 11,5 milioni di XRP. XRP Insights ha attribuito gran parte del calo mensile di 1,63 miliardi di XRP a una migrazione dello storage di Uphold verso wallet più recenti, non monitorati e sotto il controllo di Uphold. Escludendo Uphold, XRP Insights ha segnalato un calo di 75 milioni di XRP, pari allo 0,54%. Anche il dato corretto può includere trasferimenti verso wallet non monitorati e i prelievi registrati possono riflettere lo spostamento dello storage da parte degli exchange, anziché il ritiro delle monete da parte dei clienti. Il tracker dei registri di XRP Insights ha registrato lo sblocco da parte di Ripple di 1 miliardo di XRP nel ciclo del 1° ottobre. Il tracker ha registrato il successivo nuovo deposito in escrow di 700 milioni di XRP da parte di Ripple.

I restanti 300 milioni di XRP sono usciti dall'escrow, ma questo cambiamento nella disponibilità non dimostra che le monete siano state vendute. Il 7 ottobre XRP era scambiato intorno a 1,43 dollari, in calo del 5,46% nelle 24 ore. Alle 14:29 UTC del 7 ottobre, CoinGlass ha registrato un volume di scambi dei futures su XRP pari a 3,97 miliardi di dollari nelle 24 ore. Per lo stesso periodo CoinGlass ha registrato un volume di scambi spot monitorato di 801,56 milioni di dollari. CoinGlass ha registrato un open interest di 3,35 miliardi di dollari. La rilevazione del prezzo di XRP di CoinGlass era pari a 1,4308 dollari, in calo del 5,46% nello stesso periodo mobile di 24 ore.

Il volume di scambi dei futures era circa cinque volte quello degli spot monitorati. Il volume lordo misura l'attività di negoziazione, non l'esposizione ribassista netta: resta quindi da chiarire se i venditori di futures abbiano anticipato il calo dei prezzi o vi abbiano reagito. L'open interest comprende le posizioni long e short ancora aperte. Per distinguere una riduzione delle posizioni a leva da nuove posizioni, occorre considerare insieme prezzi, tassi di finanziamento e dati sulle liquidazioni; il solo calo dell'open interest non dimostrerebbe che si siano verificate liquidazioni forzate. Nella rilevazione del 7 ottobre, Bitcoin era scambiato intorno a 83.100 dollari, al di sotto del prezzo di riferimento alla chiusura del 6 ottobre, pari a 85.557,56 dollari.

I principali venditori di XRP restano non identificati. I prossimi segnali utili saranno maggiori afflussi netti negli ETF, movimenti sugli exchange tracciati oltre le migrazioni di storage e dati sui derivati che mostrino come siano cambiate le posizioni durante il calo.