Evernorth potrebbe raccogliere circa 80 milioni di dollari con un finanziamento azionario per ampliare la tesoreria in XRP

Evernorth Holdings potrebbe raccogliere circa 80 milioni di dollari attraverso un nuovo accordo di finanziamento azionario per aumentare la tesoreria in XRP della società. Evernorth, sostenuta da Ripple, ha firmato l'accordo di acquisto di azioni con CF Principal Investments, affiliata di Cantor Fitzgerald, il 23 ottobre. L'accordo consente la vendita di un massimo di 5,22 milioni di nuove azioni ordinarie di classe A nell'arco di circa 14 mesi.

Un prospetto SEC allegato stima proventi lordi per 80,7 milioni di dollari, calcolati sul prezzo di chiusura delle azioni Evernorth del 22 ottobre, pari a 15,46 dollari. Il prospetto stima proventi netti di circa 78,3 milioni di dollari dopo commissioni e spese. Evernorth prevede di destinare una quota sostanziale dei proventi all'acquisto di altri XRP. La società intende usare il resto per capitale circolante, spese aziendali e attività nell'ecosistema XRP.

L'accordo consente a Evernorth, quotata al Nasdaq, di chiedere periodicamente a Cantor di acquistare azioni al 97% del prezzo medio ponderato per i volumi di negoziazione. Il management di Evernorth può scegliere quando emettere azioni in base alle condizioni di mercato e alle esigenze di finanziamento, permettendo di raccogliere capitale in più tranche. Tuttavia, gli acquisti in genere non possono superare il 20% dei volumi di negoziazione nel periodo di acquisto pertinente. L'accordo impone inoltre a Cantor una soglia di partecipazione del 4,99%. Evernorth deve pagare una commissione iniziale di impegno di circa 522.000 dollari, che in determinate condizioni potrebbe salire a 1 milione di dollari.

Il finanziamento non è ancora iniziato perché Evernorth deve ottenere dalla SEC la dichiarazione di efficacia della registrazione per la rivendita e soddisfare altri requisiti contrattuali. L'importo effettivamente raccolto dipenderà dal prezzo delle azioni Evernorth, dalla liquidità degli scambi e dal numero totale di azioni emesse.

Un precedente documento depositato presso la SEC ha registrato la possibile emissione di quasi 11,5 milioni di azioni di classe A tramite l'esercizio di warrant pubblici in circolazione. I warrant sono stati emessi dalla società veicolo di acquisizione (SPAC) alla base della quotazione di Evernorth. Danno ai titolari il diritto di acquistare azioni a 11,50 dollari ciascuna. Il loro esercizio integrale in contanti potrebbe fruttare a Evernorth circa 132,2 milioni di dollari, una cifra separata da quella prevista dall'accordo con Cantor. I proventi dei warrant dipendono tuttavia dalla scelta degli investitori di esercitare i diritti esistenti. Evernorth ha dichiarato che gli eventuali proventi dei warrant sarebbero destinati a finalità aziendali generali, con il management a decidere come impiegare il denaro.

Evernorth sta sviluppando entrambe le opzioni di finanziamento dopo il debutto sui mercati pubblici a ottobre. Entrambi gli accordi potrebbero aumentare il capitale di Evernorth, ma l'emissione di ulteriori azioni diluirebbe la partecipazione degli azionisti esistenti. Evernorth ha dichiarato che in genere intende cercare nuovi capitali quando le sue azioni sono scambiate a un prezzo superiore al valore patrimoniale netto delle riserve di XRP della società. Secondo Evernorth, questo approccio crea opportunità per acquistare altri XRP e, al contempo, cercare di aumentare il valore dell'attività sottostante per azione.

Michael Saylor e Strategy hanno introdotto questo modello vendendo ripetutamente azioni MSTR e destinando i proventi all'acquisto di altri Bitcoin. Altre società di tesoreria di asset digitali hanno cercato di riprodurre questo approccio di finanziamento. Evernorth applica una strategia simile a XRP, usando la propria quotazione in Borsa per accedere a capitali oltre a quelli raccolti inizialmente. La linea di credito in attesa di attivazione con Cantor e i warrant in circolazione potrebbero sostenere ulteriori acquisti, la cui entità dipenderà dal capitale azionario che Evernorth riuscirà a raccogliere.