DTCC meluncurkan layanan tokenisasi untuk saham, ETF, dan obligasi pemerintah AS

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) meluncurkan layanan tokenisasi surat berharganya pada Rabu, memajukan integrasi surat berharga dengan infrastruktur blockchain. Layanan tersebut beroperasi di Canton Network dan blockchain Besu privat milik DTCC. Kelayakan awal mencakup saham berkapitalisasi besar tertentu dalam Russell 1000, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), serta surat berharga Treasury AS jenis bills, notes, dan bonds. Situs produk DTCC mencantumkan 34 surat berharga yang memenuhi syarat saat peluncuran. Juru bicara DTCC mengatakan surat berharga tersebut mewakili nilai pasar sekitar 30 triliun dolar AS.

Sebanyak 20 peserta telah menandatangani perjanjian akses, termasuk Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street, dan UBS. DTCC mengatakan lebih banyak perusahaan akan berpartisipasi seiring waktu. Perusahaan yang memenuhi syarat dapat melakukan tokenisasi surat berharga selama jam kerja, dan DTCC menargetkan penyelesaian pemrosesan dalam 15 menit. Transfer antar-dompet blockchain terdaftar tersedia sepanjang waktu, dengan tunduk pada pembatasan kepatuhan.

Surat berharga yang disimpan di anak perusahaan DTCC, Depository Trust Company (DTC), mendukung token tersebut satu banding satu. DTC tetap menyimpan catatan resmi kepemilikan, sementara token beredar di antara dompet terdaftar. Token tersebut mempertahankan hak-hak yang melekat pada surat berharga yang disimpan dalam kustodian. Pengaturan ini berbeda dari token saham sintetis, yang mengikuti harga saham tanpa memberikan kepemilikan atas surat berharga yang mendasarinya.

DTCC berencana memperluas dukungan ke Stellar dan blockchain Arc milik penerbit stablecoin Circle Internet tahun depan, pada 2027. DTCC juga berencana memperluas dukungan untuk aksi korporasi serta perangkat untuk penyelesaian transaksi menggunakan uang digital dan penggunaan surat berharga yang ditokenisasi sebagai jaminan. Peluncuran ini menyusul demonstrasi lebih awal tahun ini dan rencana yang diungkapkan pada Mei. Surat no-action dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada Desember mengizinkan DTCC melakukan tokenisasi terhadap kelompok surat berharga tertentu.

Anak-anak perusahaan DTCC menyediakan layanan kliring, penyelesaian, dan kustodian untuk porsi besar perdagangan saham dan obligasi AS. DTCC menyimpan surat berharga senilai lebih dari 114 triliun dolar AS di lembaga penyimpanannya. Integrasi blockchain ke dalam sistem tersebut dapat membawa aset yang ditokenisasi ke infrastruktur pasar arus utama, alih-alih membiarkannya berada di pasar paralel. Tokenisasi menawarkan peluang untuk menyederhanakan transfer aset, penyelesaian, dan penggunaan jaminan. Bank dan manajer aset telah bereksperimen dengan surat berharga berbasis blockchain selama bertahun-tahun, dan koneksi ke sistem transaksi yang ada dapat mendukung penggunaan sehari-hari.

Analis Citi memperkirakan surat berharga yang ditokenisasi akan membentuk pasar senilai 5,5 triliun dolar AS pada 2030 seiring meningkatnya adopsi blockchain oleh lembaga keuangan. Presiden sekaligus CEO DTCC Frank La Salla mengatakan peluncuran ini menyusul upaya bertahun-tahun untuk mengintegrasikan surat berharga yang ditokenisasi ke dalam kerangka yang diatur dan didukung infrastruktur pasar yang mapan. La Salla mengatakan perluasan ketahanan, tata kelola, dan standar operasional DTC ke pasar digital menjadi landasan bagi adopsi institusional yang bertanggung jawab dalam skala besar.

Nasdaq dan New York Stock Exchange (NYSE) juga sedang membangun infrastruktur untuk memperdagangkan surat berharga yang ditokenisasi. Induk NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), dijadwalkan mengoperasikan tempat perdagangan blockchain bersama bursa kripto OKX berdasarkan pengecualian inovasi SEC.