Dompet yang dikaitkan dengan Wintermute memenangkan 76% lelang data prioritas tertinggi Hyperliquid, menurut analisis

Loris Tools, platform analitik blockchain, menemukan bahwa sebuah dompet yang dikaitkan platform itu dengan Wintermute memenangkan 76% lelang untuk slot data dengan prioritas tertinggi Hyperliquid selama sebulan terakhir. Wintermute muncul sebagai pembeli utama akses awal ke data di Hyperliquid, salah satu bursa derivatif terdesentralisasi terbesar di dunia. Wintermute, salah satu pembuat pasar mata uang kripto besar, menolak mengonfirmasi porsi kemenangan lelang maupun pengeluaran perusahaan. Pendiri sekaligus CEO Evgeny Gaevoy mengatakan Wintermute terutama menggunakan layanan itu untuk perdagangan mata uang kripto, bukan derivatif yang terkait dengan aset tradisional.

Lelang tersebut memungkinkan trader membeli akses ke order beli dan jual yang masuk sebelum Hyperliquid memprosesnya. Informasi lebih awal itu dapat memberi algoritma perdagangan milidetik berharga untuk mengubah order atau melakukan lindung nilai atas transaksi yang diperkirakan dengan order penyeimbang di platform lain. Mekanisme Hyperliquid yang terpisah memungkinkan trader membayar agar order diproses dengan prioritas. Hyperliquid mengoperasikan blockchain sekaligus bursa derivatif. Hyperliquid mulai dikenal melalui kontrak futures perpetual mata uang kripto, yang memungkinkan spekulasi atas perubahan harga tanpa tanggal kedaluwarsa. Hyperliquid kemudian menambahkan kontrak serupa yang terkait dengan saham, komoditas, dan indeks.

Lelang tersebut memunculkan pertanyaan mengenai keunggulan yang dinikmati perusahaan perdagangan besar dengan teknologi lebih canggih. Pendiri DRW Holdings Don Wilson mempertanyakan apakah lelang itu lebih adil daripada pengaturan di bursa tradisional yang menempatkan server trader di dekat infrastruktur bursa. Wilson juga mempertanyakan apakah regulator AS akan menerima praktik tersebut. Wilson menyampaikan komentar itu dalam unggahan media sosial pada 31 Oktober setelah Intercontinental Exchange Inc. mengumumkan kesepakatan dengan Trade.xyz. Intercontinental Exchange, yang memiliki New York Stock Exchange, sepakat dengan Trade.xyz untuk membuat pasar futures perpetual AS yang teregulasi dengan teknologi Hyperliquid, dengan tunduk pada persetujuan regulator. Belum jelas apakah mekanisme prioritas saat ini akan diterapkan di pasar teregulasi yang diusulkan tersebut.

Wintermute mengatakan lelang itu menyediakan jalur yang lebih transparan untuk memperoleh keunggulan kecepatan dibandingkan infrastruktur komunikasi mahal di keuangan tradisional. Gaevoy mengatakan perusahaan memerlukan uang, waktu, dan keahlian untuk membangun infrastruktur seperti jaringan latensi rendah, menara gelombang mikro, dan sistem kolokasi. Gaevoy mengatakan lelang membuat alokasi dan harga prioritas terlihat jelas. Gaevoy membandingkan biaya prioritas platform itu dengan biaya kolokasi di platform tradisional, seraya mencatat bahwa mekanismenya berbeda. Hyperliquid Labs, pengembang bursa yang berbasis di Singapura, mengatakan siapa pun dapat mengajukan penawaran. Hyperliquid Labs mengatakan blockchain mencatat setiap pembayaran biaya prioritas secara publik. Juru bicara Hyperliquid Labs mengatakan biaya prioritas membuat persaingan terkait latensi terbuka dan transparan.

Loris, pendiri pseudonim Loris Tools, mempertanyakan apakah sistem tersebut memberi manfaat yang sama kepada semua trader. Loris berpendapat bahwa trader memerlukan koneksi langsung ke node yang dijalankan oleh yayasan Hyperliquid untuk memperoleh keunggulan kecepatan penuh. Loris mengatakan kelayakan untuk mendapatkan koneksi itu bergantung pada volume perdagangan dan staking token. Dokumentasi Hyperliquid memperingatkan bahwa manfaat prioritas dapat hilang ketika data melewati node jaringan lain.

Pendiri Selini Capital Jordi Alexander, mantan trader Tower Research, mengatakan Selini Capital juga mengajukan penawaran untuk mendapatkan prioritas. Alexander mengatakan perusahaan perdagangan frekuensi tinggi akan selalu bersedia membayar demi mencoba memperoleh keunggulan kecepatan atas pesaing. Alexander membandingkan lelang itu dengan bursa tradisional yang mengenakan biaya kepada perusahaan untuk menempatkan sistem perdagangan di dekat infrastruktur bursa. Pasar mata uang kripto menawarkan cara lain untuk memperoleh keunggulan, meski mekanismenya beragam. Ethereum, yang mendukung banyak aplikasi keuangan terdesentralisasi, memungkinkan trader membayar untuk mendapatkan prioritas eksekusi.