Eksploit bridge senilai $291 juta yang terkait dengan Kelp DAO picu krisis likuiditas di Aave

Poin utama

Penyerang menguras $291 juta dari infrastruktur yang terkait dengan Kelp DAO dan menggunakan rsETH curian untuk meminjam dana di Aave. Aave mengatakan pihaknya membekukan pasar yang terkait dengan rsETH, sementara Kelp DAO mengatakan pihaknya menjeda kontrak rsETH di mainnet Ethereum dan beberapa jaringan layer-2. Data Aavescan menunjukkan satu pool pinjaman inti mencapai utilisasi 100%, sehingga hanya tersisa sedikit atau bahkan tidak ada likuiditas bagi pengguna yang mencoba menarik Ethereum dan wrapped Ethereum. PeckShield menandai transfer 116.500 rsETH ke dompet baru sekitar satu jam sebelum Aave mengunci pasar. Salah satu pendiri DefiLlama, 0xngmi, mengatakan Aave telah mencatat penarikan bersih sebesar $6,2 miliar hingga awal Minggu.

Mengapa ini penting: Eksploit ini dapat memperketat likuiditas pinjaman DeFi dan meningkatkan sorotan atas bagaimana agunan yang terkait dengan bridge dikelola di berbagai protokol.

Sentimen pasar

negatif, tekanan meningkat, didorong peristiwa, ketakutan.

Alasan: Eksploit ini mendorong satu pool pinjaman inti Aave ke utilisasi 100%, yang menandakan tekanan likuiditas langsung di pasar kredit DeFi.

Kasus serupa di masa lalu

Pada Oktober 2022, Avi Eisenberg menggunakan agunan yang digelembungkan untuk menguras sekitar $110 juta dari Mango Markets, dan kemudian juri Manhattan menyatakannya bersalah atas penipuan dan manipulasi pasar. (CoinDesk) (coindesk.com) Perbedaan: Kasus Mango Markets berpusat pada manipulasi agunan di dalam satu platform, sementara kasus ini bermula dari eksploit bridge yang memasukkan agunan buruk ke Aave.

Efek berantai

Guncangan ini dapat menyebar ke DeFi jika pengguna terus menarik likuiditas dari pool pinjaman dan permintaan pinjaman tetap tinggi. Utilisasi yang lebih tinggi dapat menaikkan biaya pinjaman dan membuat keluar menjadi lebih sulit di seluruh protokol yang saling terhubung. Jika utilisasi tetap tertahan mendekati penggunaan penuh setelah pembekuan darurat, maka kekhawatiran atas utang bermasalah dapat menjalar ke penyesuaian harga agunan dan batas risiko yang lebih ketat di tempat lain.

Peluang dan risiko

Peluang: Jika Aave memulihkan likuiditas dan Kelp DAO menerbitkan analisis akar masalah yang jelas, maka stabilitas yang pulih dapat menjadi sinyal untuk membangun kembali eksposur ke risiko pinjaman DeFi secara bertahap. Jika pasar terkait rsETH dibuka kembali tanpa tekanan baru, maka penahanan dampak akan terlihat lebih kredibel.

Risiko: Jika utilisasi tetap mendekati penggunaan penuh atau lebih banyak pool menunjukkan tekanan penarikan, maka mengurangi eksposur terhadap risiko kredit DeFi yang terdampak dapat membatasi sisi negatif dari utang bermasalah lebih lanjut. Ketika rincian post-mortem mengarah pada kelemahan bridge atau messaging yang lebih luas, maka risiko penularan di seluruh protokol yang terhubung menjadi sinyal keluar atau lindung nilai yang lebih kuat.