Bitcoin Turun di Bawah $68.000 Saat Minyak Tembus $90 dan Data Ketenagakerjaan Mengecewakan

Poin utama

Bitcoin diperdagangkan di kisaran $68.000, turun sekitar 4% dalam 24 jam terakhir. ETH, SOL, dan BNB juga melemah sekitar 3–4,5% pada periode yang sama, dan total kapitalisasi pasar kripto turun 3% menjadi $2,4 triliun. Nonfarm payrolls turun 92.000 pada Februari dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,4%, menurut Bureau of Labor Statistics. Saham AS turun, dengan S&P 500 dan Nasdaq melemah sekitar 1%, sementara minyak mentah (WTI) bergerak di atas $90 per barel setelah Presiden Trump mengatakan perang tidak akan berakhir tanpa penyerahan tanpa syarat oleh Iran. Hampir semua dari 100 aset digital teratas membukukan penurunan, dengan Pi Network naik 5,5% sementara Ethena dan Zcash turun sekitar 8%. Sekitar 96.000 trader berleverage terlikuidasi dengan total $324 juta dalam 24 jam terakhir, dan ETF bitcoin mencatat arus keluar $228 juta, mengakhiri rangkaian beberapa hari terakhir arus masuk.

Mengapa ini penting: Kombinasi data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah, lonjakan harga minyak, dan likuidasi kripto yang besar dapat membuat aset berisiko, termasuk aset digital, tetap tertekan jika sentimen hindari risiko berlanjut.

Sentimen pasar

Negatif, Hindari risiko, Didorong faktor makro, Pengurangan risiko.

Alasan: Penurunan harian yang tajam pada bitcoin, altcoin utama, dan saham AS menunjukkan bahwa investor mengurangi eksposur risiko sebagai respons terhadap tekanan makro dan geopolitik.

Kasus serupa di masa lalu

Pada periode-periode sebelumnya ketika ketegangan di Timur Tengah mendorong harga minyak lebih tinggi dan investor khawatir tentang pertumbuhan atau inflasi, saham global dan kripto sering mengalami penurunan jangka pendek sementara emas menarik minat sebagai aset lindung nilai. Dalam kasus-kasus tersebut, pasar cenderung stabil setelah harga energi dan berita utama berhenti memburuk, meskipun waktu dan kedalaman pemulihannya bervariasi. Perbedaan penting saat ini adalah pasar kripto juga memiliki ETF bitcoin spot, yang dapat menyalurkan permintaan atau penebusan lebih langsung melalui pasar teregulasi.

Efek berantai

Kenaikan harga minyak bersamaan dengan data ketenagakerjaan yang lebih lemah dapat meningkatkan kekhawatiran tentang stagflasi dan menjaga tekanan pada ekspektasi suku bunga, yang akan membebani aset spekulatif seperti kripto. Likuidasi yang tinggi dan arus keluar ETF juga dapat mengurangi likuiditas dan meningkatkan volatilitas intraday di token-token utama. Jika likuidasi tetap tinggi dan arus keluar ETF bitcoin berlanjut dalam beberapa sesi berikutnya, itu akan menandakan bahwa proses deleveraging dan penebusan masih berlanjut, bukan sekadar penyesuaian satu hari.

Peluang dan risiko

Peluang: Jika sesi-sesi mendatang menunjukkan penurunan yang jelas pada likuidasi paksa dan kembalinya arus masuk bersih ke ETF bitcoin, itu merupakan sinyal potensial bahwa penurunan saat ini bergeser ke fase konsolidasi, ketika sebagian trader memanfaatkan harga yang lebih rendah untuk membangun atau menambah posisi.

Risiko: Jika harga minyak bertahan di atas $90, data ketenagakerjaan terus melemah, dan arus keluar ETF tetap besar, itu merupakan peringatan bahwa tekanan makro meluas dan bahwa mempertahankan atau meningkatkan eksposur ke aset kripto beta tinggi dalam lingkungan ini dapat memperbesar volatilitas penurunan.