Chainlink menyebut Aave Horizon menggunakan kontrak berjangka perpetual untuk menetapkan harga saham pada akhir pekan

Chainlink mengatakan Horizon, platform pinjaman institusional milik Aave, telah mengadopsi layanan baru Chainlink untuk menetapkan harga agunan saham yang ditokenisasi di luar jam perdagangan bursa. Chainlink mengumumkan layanan itu pada 29 Oktober, dengan cakupan awal saham AS bervolume tinggi. Chainlink 24/7 mempertahankan data Chainlink yang sudah ada pada hari kerja selama sesi perdagangan reguler, diperpanjang, dan semalam. Setelah pasar aset dasarnya tutup, layanan tersebut memperoleh kuotasi dari beberapa platform kontrak berjangka perpetual, tempat derivatif terkait aset tetap dapat diperdagangkan. Harga acuan yang dihasilkan mencerminkan harga di pasar derivatif, bukan transaksi saham di bursa yang tutup.

Chainlink mengatakan layanan tersebut menghapus masukan yang sudah usang, membatasi dampak pencilan, dan menghubungkan sesi perdagangan menjadi rangkaian harga berkelanjutan. Protokol pinjaman memperoleh harga itu melalui Data Feeds onchain. Eksposur peminjam bergantung pada apakah pasar pinjaman menggunakan harga acuan yang berubah dalam perhitungan agunan. Penurunan harga pada akhir pekan dapat menurunkan valuasi agunan pinjaman sebelum bursa aset dasarnya kembali beroperasi. Karena itu, suatu posisi dapat mencapai ambang likuidasi saat bursa tutup, alih-alih menunggu pembaruan harga ketika perdagangan kembali dibuka.

Horizon beroperasi sebagai platform institusional yang terpisah dari pasar pinjaman Aave lainnya. Peserta dapat memasok aset dunia nyata yang ditokenisasi dan meminjam dengan menjaminkan aset tersebut hanya setelah penerbit agunan memenuhi syarat dan memasukkan peserta ke daftar izin. Pemasok tidak menghadapi pembatasan semacam itu saat menyediakan likuiditas ke kumpulan stablecoin Horizon, yang mencakup USDC, RLUSD, dan GHO. Aset yang mendasari menentukan persyaratan agunan dan ambang likuidasi. Valuasi yang diperbarui dapat memberi tahu pemberi pinjaman stablecoin lebih cepat tentang melemahnya agunan. Namun, pemulihan utang bergantung pada adanya jalur keluar agunan yang dapat dieksekusi, dan harga dari oracle tidak menyediakan pembeli ataupun akses ke penebusan.

Pengumuman Chainlink dan dokumentasi Horizon dari Aave tidak mengungkapkan token saham pertama, alamat feed terkait, maupun parameter likuidasi khusus saham. Dokumentasi Horizon menjelaskan batasan yang menolak pembaruan nilai aset bersih yang dilaporkan penerbit jika berada di luar rentang yang diizinkan serta mempertahankan harga valid terbaru. Dokumentasi tersebut tidak merinci bagaimana perlindungan itu berlaku pada feed saham baru.

Horizon berbeda dari V4 Equities Hub milik Aave di Base, yang mendapat sorotan pada September terkait kesenjangan harga pada akhir pekan. Aave menyebutkan pada 25 September bahwa pasar tersebut memiliki tujuh token saham Coinbase, dengan feed yang mempertahankan harga terbaru sepanjang akhir pekan. Pengumuman Horizon tidak menyatakan adanya perubahan pada konfigurasi pasar Base.