The Fed mempertahankan suku bunga di 3,75% hingga 4,00% saat kenaikan pada Desember masih mungkin

Federal Reserve mempertahankan kisaran target suku bunga di 3,75% hingga 4,00% pada Rabu, dengan hasil pemungutan suara 10-2. Pernyataan Fed menyebut Gubernur Lisa Cook dan Presiden Fed Cleveland Beth Hammack sebagai pihak yang berbeda pendapat dan mendukung kenaikan 0,25 poin persentase lagi. Bitcoin naik sekitar 0,2% menjadi sekitar 80.950 dolar AS dalam beberapa menit setelah pengumuman pada pukul 14.00 ET. CME FedWatch menunjukkan probabilitas sekitar 90% bahwa suku bunga tidak berubah sebelum pengumuman. CME FedWatch menghitung probabilitas berdasarkan taruhan pada kontrak berjangka suku bunga.

Pernyataan Fed menggambarkan laju ekspansi ekonomi sebagai “kuat”, dibandingkan dengan “solid” pada September. Fed mengatakan pertumbuhan lapangan kerja sejalan dengan pertumbuhan angkatan kerja dan tingkat pengangguran sebagian besar tidak berubah. Fed mengatakan inflasi tetap tinggi. Fed mengatakan informasi tambahan akan menjadi panduan bagi sikap kebijakan yang diperlukan untuk segera mengembalikan inflasi ke sasaran 2%.

Suku bunga dana federal mengatur pinjaman semalam antarbank dan menjadi acuan biaya pinjaman konsumen, termasuk kartu kredit dan pinjaman mobil. Fed menaikkan suku bunga pada September melalui pemungutan suara bulat 12-0, kenaikan pertama sejak 2023. Hammack juga menentang keputusan Juli untuk mempertahankan suku bunga, yang disahkan dengan suara 9-3. Neel Kashkari dan Lorie Logan bergabung dengan Hammack untuk mendukung kenaikan pada Juli. Kashkari dan Logan mendukung mayoritas pada Rabu, sehingga jumlah suara berbeda pendapat turun dari tiga menjadi dua.

Minyak terus berkontribusi besar terhadap inflasi karena perang AS-Iran membatasi pasokan global. Minyak mentah AS ditutup pada Selasa di harga 99,90 dolar AS per barel. Harga minyak mentah yang lebih tinggi menaikkan biaya bensin dan pengiriman, yang pada akhirnya meningkatkan harga di rak-rak toko bahan makanan. Departemen Tenaga Kerja melaporkan harga konsumen naik 3,7% selama 12 bulan hingga September. Departemen Tenaga Kerja melaporkan harga bensin saja naik 9,1% selama September.

Inflasi yang lebih tinggi mendorong investor meminta pembayaran bunga lebih besar untuk meminjamkan uang kepada pemerintah, sehingga imbal hasil Treasury naik. Imbal hasil Treasury 10 tahun, yang menjadi acuan suku bunga hipotek, ditutup pada Selasa di 4,99% setelah mencapai puncak 5,31% pada 5 Oktober. Imbal hasil tersebut menawarkan investor keuntungan yang nyaris bebas risiko tanpa paparan terhadap aset volatil. Bitcoin tidak menghasilkan imbal hasil, dan imbal hasil Treasury yang lebih tinggi cenderung mengalihkan dana dari investasi yang lebih berisiko seperti mata uang kripto dan saham. Bitcoin sempat melampaui 81.600 dolar AS pada Rabu lebih awal sebelum turun kembali di bawah zona resistansi 81.000 hingga 82.500 dolar AS. Zona itu telah menggagalkan beberapa upaya reli tahun ini.

Leverage memungkinkan pedagang memperbesar taruhan dengan dana pinjaman dan cenderung memperkuat pergerakan harga di sekitar peristiwa Fed. Bursa secara otomatis melikuidasi posisi ketika harga bergerak berlawanan dengan posisi pedagang, sehingga menambah tekanan jual. Likuidasi kripto mencapai total sekitar 481 juta dolar AS selama 24 jam setelah pidato Ketua Fed Kevin Warsh di Jackson Hole pada Agustus.

Sebelum keputusan Rabu, para pedagang memperkirakan probabilitas di atas 70% untuk kenaikan 0,25 poin persentase lagi pada pertemuan 8-9 Desember. Risalah pertemuan September menunjukkan bahwa sebagian besar pejabat menilai kenaikan lagi kemungkinan akan tepat sebelum akhir tahun. Laporan ketenagakerjaan Oktober dijadwalkan terbit pada 6 November. Angka inflasi Oktober akan dirilis pada 10 November. Pertemuan Fed berikutnya, pada 8-9 Desember, akan mencakup proyeksi ekonomi terbaru. Warsh akan menjelaskan keputusan Fed dalam konferensi pers pada pukul 14.30.