Aave dan CoW Swap menerbitkan post-mortem setelah kerugian swap US$ 50 juta

Poin utama

Aave dan CoW Swap menerbitkan post-mortem terpisah atas swap 12 Maret ketika seorang pengguna mengonversi lebih dari US$ 50 juta dalam aEthUSDT menjadi sekitar US$ 36.000 dalam aEthAAVE melalui widget di Aave yang didukung CoW Swap. Post-mortem CoW Swap menyebutkan bahwa tiga solver (pihak ketiga berjaminan yang mengeksekusi perdagangan) merespons selama proses kuotasi, tetapi batas hardcoded sebesar 12 juta unit gas menyebabkan rute dengan harga yang lebih baik gagal diverifikasi dan menyisakan kuotasi sekitar 329 AAVE sebagai satu-satunya opsi yang terverifikasi. Tinjauan Aave menyebutkan bahwa widget menampilkan peringatan dampak harga 99,9% dan mengharuskan pengguna menerima potensi kehilangan nilai 100% sebelum melanjutkan di perangkat seluler. Aave juga mengatakan bahwa mereka sedang menerapkan Aave Shield untuk memblokir swap dengan dampak harga di atas 25% secara default, sementara estimasi biaya swap yang direvisi turun menjadi US$ 110.368 dari perkiraan kasar sebelumnya sebesar US$ 600.000.

Sentimen pasar

pesimistis secara hati-hati, didorong peristiwa, volatil.

Alasan: Post-mortem tersebut menunjukkan swap yang mengubah lebih dari US$ 50 juta menjadi sekitar US$ 36.000, yang dapat melemahkan kepercayaan pada kualitas eksekusi DeFi.

Kasus serupa di masa lalu

Jenis peristiwa ini biasanya mendorong protokol untuk memperketat guardrail dan pemeriksaan eksekusi, sementara dampak pasar sering kali tetap terbatas kecuali kegagalan tersebut menyingkap risiko solvabilitas atau risiko exploit yang lebih luas. Kasus ini dapat menarik pengawasan lebih besar daripada kesalahan pengguna yang biasa, karena rangkaian kegagalannya melibatkan logika perutean, perilaku solver, dan paparan MEV di dalam integrasi yang sedang berjalan.

Efek berantai

Peristiwa ini dapat menyebar melalui perilaku pengguna jika trader besar menarik diri dari widget swap terintegrasi dan memindahkan order besar ke jalur eksekusi yang lebih manual, yang dapat mengurangi volume melalui antarmuka serupa. Jika lebih banyak protokol menambahkan batas keras dampak harga dan validasi kuotasi yang lebih ketat, eksekusi dapat menjadi lebih aman bagi pengguna ritel tetapi kurang fleksibel untuk transaksi yang sangat besar.

Peluang dan risiko

Peluang: Cermati apakah Aave Shield dan perbaikan batas gas dari CoW Swap mengurangi risiko eksekusi pada swap besar berikutnya. Rekam jejak eksekusi yang lebih stabil akan mendukung kepercayaan pada perutean DeFi yang dijaga.

Risiko: Cermati apakah penyelidikan kebocoran mempool atau sengketa tata kelola memicu perubahan lebih lanjut dalam integrasi. Jika muncul lebih banyak kegagalan eksekusi atau friksi tata kelola, pengguna mungkin akan menganggap widget swap terintegrasi sebagai jalur yang lebih lemah untuk order besar.