Evernorth berpotensi menghimpun sekitar 80 juta dolar AS melalui pembiayaan ekuitas untuk memperbesar kas XRP

Evernorth Holdings berpotensi menghimpun sekitar 80 juta dolar AS melalui perjanjian pembiayaan ekuitas baru untuk meningkatkan kas XRP perusahaan. Evernorth yang didukung Ripple menandatangani perjanjian pembelian saham dengan CF Principal Investments, afiliasi Cantor Fitzgerald, pada 23 Oktober. Perjanjian tersebut mengizinkan penjualan hingga 5,22 juta saham biasa Kelas A yang baru diterbitkan selama sekitar 14 bulan.

Prospektus SEC yang menyertai perjanjian itu memproyeksikan hasil bruto sebesar 80,7 juta dolar AS berdasarkan harga penutupan saham Evernorth pada 22 Oktober, yakni 15,46 dolar AS. Prospektus tersebut memperkirakan hasil setelah biaya dan pengeluaran sekitar 78,3 juta dolar AS. Evernorth berencana menggunakan porsi besar dari hasil tersebut untuk membeli XRP tambahan. Evernorth bermaksud menggunakan sisanya untuk modal kerja, pengeluaran perusahaan, dan kegiatan di ekosistem XRP.

Perjanjian itu mengizinkan Evernorth yang tercatat di Nasdaq untuk secara berkala meminta Cantor membeli saham pada harga 97% dari harga perdagangan rata-rata tertimbang berdasarkan volume saham. Manajemen Evernorth dapat menentukan waktu penerbitan saham berdasarkan kondisi pasar dan kebutuhan pembiayaan, sehingga modal dapat dihimpun secara bertahap. Namun, pembelian umumnya tidak boleh melebihi 20% volume perdagangan dalam periode pembelian terkait. Perjanjian itu juga menetapkan batas kepemilikan 4,99% bagi Cantor. Evernorth harus membayar biaya komitmen awal sekitar 522.000 dolar AS, yang berpotensi naik menjadi 1 juta dolar AS dalam kondisi tertentu.

Pembiayaan ini belum dimulai karena Evernorth harus memperoleh keputusan SEC yang menyatakan efektif pernyataan pendaftaran untuk penjualan kembali dan memenuhi persyaratan kontrak lainnya. Jumlah yang pada akhirnya dihimpun akan bergantung pada harga saham Evernorth, likuiditas perdagangan, dan total saham yang diterbitkan.

Pengajuan SEC sebelumnya mendaftarkan potensi penerbitan hampir 11,5 juta saham Kelas A melalui pelaksanaan waran publik yang masih beredar. Perusahaan akuisisi bertujuan khusus di balik pencatatan saham Evernorth di bursa menerbitkan waran tersebut. Waran itu memberi pemegangnya hak untuk membeli saham dengan harga 11,50 dolar AS per saham. Pelaksanaan seluruh waran dengan pembayaran tunai dapat menghasilkan sekitar 132,2 juta dolar AS bagi Evernorth, terpisah dari perjanjian Cantor. Namun, hasil dari waran bergantung pada keputusan investor untuk melaksanakan hak yang ada. Evernorth mengatakan hasil dari waran akan digunakan untuk keperluan umum perusahaan, dengan manajemen menentukan penggunaannya.

Evernorth mengembangkan kedua opsi pembiayaan tersebut setelah debut di pasar publik pada Oktober. Kedua pengaturan itu dapat menambah modal Evernorth, tetapi penerbitan saham tambahan akan mendilusi kepemilikan pemegang saham saat ini. Evernorth mengatakan perusahaan umumnya berencana mencari tambahan modal ketika saham Evernorth diperdagangkan di atas nilai aset bersih dari kepemilikan XRP perusahaan. Evernorth mengatakan pendekatan itu menciptakan peluang untuk membeli lebih banyak XRP sembari berupaya meningkatkan nilai aset dasar per saham.

Michael Saylor's Strategy merintis model ini dengan berulang kali menjual saham MSTR dan mengarahkan hasilnya untuk membeli Bitcoin tambahan. Perusahaan perbendaharaan aset digital lainnya berupaya meniru pendekatan pembiayaan tersebut. Evernorth menerapkan pendekatan serupa untuk XRP dengan memanfaatkan pencatatan saham publiknya guna mengakses modal di luar penggalangan dana awal. Fasilitas Cantor yang masih menunggu persetujuan dan waran yang masih beredar dapat mendukung pembelian tambahan, dengan skala yang bergantung pada modal ekuitas yang berhasil dihimpun Evernorth.