CFTC ने इवेंट कॉन्ट्रैक्ट प्रोत्साहन कार्यक्रमों में स्व-प्रमाणीकरण संबंधी कमियों की चेतावनी दी

मुख्य बिंदु

अमेरिकी कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन ने चेतावनी दी कि नामित अनुबंध बाजारों में इवेंट कॉन्ट्रैक्ट प्रोत्साहन कार्यक्रमों के लिए स्व-प्रमाणीकरण फाइलिंग संबंधी कमियां बढ़ रही हैं। CFTC के मार्केट ओवरसाइट प्रभाग ने कहा कि ये कमियां मार्केट-मेकिंग, लिक्विडिटी उपलब्ध कराने और ट्रेडिंग गतिविधि को पुरस्कृत करने वाले कार्यक्रमों से जुड़ी हैं। प्रभाग ने कहा कि एक्सचेंजों को इन कार्यक्रमों को शुरू या बदलते समय उनकी शर्तों का पूरी तरह खुलासा करना चाहिए। प्रभाग ने यह भी कहा कि एक्सचेंजों को CFTC के नियमों के अनुपालन की उचित समीक्षा करनी चाहिए।

बाजार मनोभाव

तटस्थ, नियामक से प्रेरित।

कारण: CFTC ने इवेंट कॉन्ट्रैक्ट प्रोत्साहन कार्यक्रमों की फाइलिंग में अनुपालन संबंधी कमियों को लेकर एक्सचेंजों को चेतावनी दी।

समान ऐतिहासिक मामले

इस प्रकार की नियामकीय अनुपालन चेतावनी आम तौर पर एक्सचेंजों को प्रोत्साहन कार्यक्रमों में बदलाव करने से पहले प्रकटीकरण और आंतरिक नियंत्रणों की समीक्षा करने के लिए प्रेरित करती है। मौजूदा चेतावनी का प्रभाव अलग हो सकता है क्योंकि इसका ध्यान इवेंट कॉन्ट्रैक्ट उत्पादों पर है।

लहर प्रभाव

यह चेतावनी इवेंट कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध कराने वाले एक्सचेंजों पर अनुपालन संबंधी जांच बढ़ा सकती है। यदि एक्सचेंज प्रोत्साहन कार्यक्रमों या प्रकटीकरण में बदलाव करते हैं, तो प्रभावित उत्पादों के लिए मार्केट-मेकिंग प्रोत्साहन बदल सकते हैं।

अवसर और जोखिम

अवसर: देखें कि एक्सचेंज संशोधित प्रोत्साहन कार्यक्रम की शर्तें या अनुपालन संबंधी प्रकटीकरण प्रकाशित करते हैं या नहीं। अधिक स्पष्ट प्रकटीकरण से यह समझ बेहतर हो सकती है कि लिक्विडिटी प्रोत्साहन कैसे काम करते हैं।

जोखिम: देखें कि CFTC आगे फाइलिंग संबंधी कमियों की पहचान करता है या नहीं। अतिरिक्त अनुपालन जांच इवेंट कॉन्ट्रैक्ट प्रोत्साहन कार्यक्रमों में बदलावों को सीमित या विलंबित कर सकती है।