L’Iran avertit que le pétrole pourrait atteindre 200 dollars alors que le blocus d’Ormuz ramène le trafic à 5 %

Points clés

L’Iran a averti que le pétrole pourrait atteindre 200 dollars le baril si le blocus du détroit d’Ormuz se poursuit et que l’escalade s’intensifie. L’article indique que le blocus dure depuis une semaine et a réduit le transit sur cette voie à 5 %. L’article précise que le pétrole est passé de 67 à 120 dollars en trois jours avant de retomber à 95 dollars jeudi. Ebrahim Zolfaqari, porte-parole du quartier général du commandement militaire Khatam al-Anbiya, a déclaré qu’aucun pétrole ne passerait par le détroit en représailles contre Israël et les États-Unis.

Pourquoi c'est important : Un choc pétrolier prolongé pourrait durcir les conditions financières et accroître la demande d’actifs défensifs si les coûts de l’énergie continuent de monter.

Sentiment de marché

baissier, aversion au risque, porté par le macro, peur.

Raison : Le blocus du détroit d’Ormuz mentionné dans l’article pourrait maintenir un risque élevé sur l’approvisionnement énergétique, ce qui pousse généralement les investisseurs vers un positionnement défensif.

Cas similaires passés

En septembre 2019, des attaques contre les installations de Saudi Aramco ont mis hors service 5,7 millions de barils par jour, soit environ 5 % de l’offre mondiale, et les prix du pétrole ont brièvement bondi de près de 20 % avant de se détendre à mesure que les anticipations de remise en service s’amélioraient (CNBC) (cnbc.com). Dans ce cas, il s’agissait d’une panne d’installations avec une voie de réparation, alors que cet article décrit un blocus actif d’un point d’étranglement, de sorte que le risque de durée pourrait être plus difficile à intégrer dans les prix pour les marchés.

Effets de ricochet

Des coûts pétroliers plus élevés pourraient augmenter les coûts de transport et des intrants. Ce canal pourrait ensuite peser sur les anticipations d’inflation et sur le sentiment de croissance mondiale. Si le blocus persiste, alors un nouveau renforcement du brut et une réduction du risque plus large sur les actions seraient le signe que les effets de contagion s’élargissent.

Opportunités et risques

Opportunités: Si le transit dans le détroit s’améliore et que le pétrole continue de se détendre, alors reconstituer le risque cyclique peut être un signal plus clair que la tarification de panique s’estompe. Si cette confirmation n’apparaît pas, alors rester sélectif peut limiter le risque de faux mouvements.

Risques: Si le blocus se poursuit ou s’intensifie, alors réduire l’exposition aux actifs qui dépendent d’une croissance solide peut limiter le risque baissier d’un choc inflationniste plus large. Si les actions réduisent leur risque en même temps que le brut monte, alors la préservation du capital devient plus importante que la poursuite des rebonds.