Les contrats à terme perpétuels sur Nvidia chutent dimanche, sur fond de possible scandale impliquant Huang

Dimanche, à 15 heures, heure de l'Est, des traders ont commencé à miser contre Nvidia au moyen de contrats à terme perpétuels, alors que des informations faisaient état d'un possible scandale impliquant le PDG Jensen Huang. Les contrats à terme perpétuels sur Nvidia ont réagi avant l'ouverture des échanges boursiers, le contrat xyz de Hyperliquid atteignant un plus bas de 180,15 dollars. Le volume des échanges a atteint 200 millions de dollars à 15 h 30, heure de l'Est. Les actions Nvidia et les contrats à terme perpétuels sont tous deux tombés sous 178 dollars pendant la nuit.

Les contrats à terme perpétuels donnent de plus en plus accès aux marchés lorsque les marchés traditionnels sont fermés. Ces instruments sont fortement endettés et n'ont pas de date d'échéance. Ils peuvent suivre presque toutes les classes d'actifs et s'échanger en continu tout au long de la semaine. Rich Repetto, ancien analyste de places boursières et spécialiste de la structure des marchés, a déclaré que les contrats à terme perpétuels offrent un accès au marché et une découverte des prix lorsqu'ils seraient autrement indisponibles.

L'Iran a attaqué Israël avec des drones le samedi 13 avril 2024, alors que les marchés traditionnels étaient fermés. Les plateformes d'échange natives des cryptomonnaies proposant des contrats à terme perpétuels étaient les seuls indicateurs mondiaux de l'évolution en temps réel du sentiment à l'égard du pétrole et du S&P 500. À mesure que le conflit s'intensifiait, les traders ont de plus en plus utilisé les contrats à terme perpétuels pour obtenir des signaux de marché le week-end. David Schamis a déclaré que les investisseurs veulent pouvoir compter sur une liquidité importante et une découverte des prix dès qu'ils en ont besoin, et pas seulement pendant les heures ouvrables. Schamis est le PDG de Hyperliquid Strategies (PURR), une société de trésorerie cotée en Bourse qui investit dans des jetons HYPE, lesquels alimentent la plateforme d'échange décentralisée.

Les contrats de prédiction concernant un éventuel départ de Huang ont également attiré davantage d'activité pendant le week-end. Un contrat de Kalshi portant sur la date à laquelle Huang pourrait quitter son poste de PDG de Nvidia a enregistré plus de 105 000 dollars d'échanges dimanche. Le contrat avait été lancé quelques jours seulement avant la publication des informations.

Les données de SpotGamma montrent que des primes d'options Nvidia d'une valeur de 15 millions de dollars ont été échangées sur environ 40 000 contrats pendant les échanges avant séance. Les échanges d'options Nvidia avant séance n'avaient commencé que quelques semaines plus tôt. Selon les données de SpotGamma, les options de vente représentaient un peu plus de la moitié des contrats, et les primes associées à ces options s'élevaient à un peu moins de 10 millions de dollars.

Ces nouveaux produits témoignent d'une demande croissante d'informations en temps réel, tandis que les places financières traditionnelles étendent leurs horaires de négociation. Mike Khouw, contributeur à Options Action, a déclaré que la fermeture des marchés prive les investisseurs de retours d'information en temps réel. Selon lui, les contrats à terme, les marchés de prédiction et l'allongement des échanges après séance contribuent à rétablir ces retours.