Galaxy Digital affiche un bénéfice trimestriel de 323 millions de dollars et annonce un rachat d'actions de 200 millions

Galaxy Digital a fait état d'un bénéfice net de 323 millions de dollars au troisième trimestre 2026, après une perte de 85 millions au trimestre précédent. Le retour aux bénéfices s'est accompagné d'une croissance des échanges de cryptomonnaies, des prêts et des centres de données dédiés à l'IA. Le bénéfice net trimestriel est toutefois inférieur aux 505 millions de dollars enregistrés un an plus tôt.

Dans son communiqué de résultats publié mardi, Galaxy a évalué son bénéfice brut ajusté à 569 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre, contre 43 millions au deuxième trimestre. L'EBITDA ajusté a atteint 455 millions de dollars, contre un montant négatif de 77 millions au trimestre précédent. Mike Novogratz dirige Galaxy Digital Holdings, cotée sous le symbole GLXY.

Galaxy a indiqué que les volumes d'échanges d'actifs numériques avaient augmenté de 12 % par rapport au deuxième trimestre, malgré le recul des volumes sur le marché spot dans son ensemble. L'encours moyen des prêts de Galaxy a progressé de 27 %, à 1,8 milliard de dollars. Galaxy a précisé qu'une partie de la demande de prêts provenait de Galaxy Onchain Financing Rate, un produit lancé en juillet qui fait appel à des marchés de prêt de finance décentralisée, notamment Aave et Morpho.

La division des actifs numériques a porté son bénéfice brut ajusté à 71 millions de dollars, contre 66 millions. Elle a toutefois enregistré une perte d'EBITDA ajusté de 9 millions de dollars. La direction a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats de mardi que la division aurait été rentable sans un ajustement comptable ponctuel au cours du trimestre. Elle n'en a pas communiqué le montant.

L'activité Trésorerie et activités corporate a dégagé un bénéfice brut ajusté de 419 millions de dollars, contre une perte de 42 millions au deuxième trimestre. La direction a attribué l'essentiel de ces gains à la hausse de la valorisation des avoirs en actifs numériques et des investissements privés. Elle a notamment cité les investissements dans la start-up de puces d'IA Etched et dans Forward Industries, une société de trésorerie en Solana. Galaxy a indiqué que le total des actifs sous gestion et des actifs en staking s'élevait à 10,4 milliards de dollars fin septembre, en hausse de 46 % par rapport à fin juin.

Galaxy a annoncé mardi que son conseil d'administration avait approuvé, le 26 octobre, une nouvelle enveloppe de 200 millions de dollars pour le rachat d'actions ordinaires de catégorie A. Galaxy avait achevé son précédent programme de rachat le 15 octobre, après avoir racheté environ 9,8 millions d'actions sur l'enveloppe de 200 millions autorisée en février. Galaxy a précisé que le nouveau programme n'avait pas de date d'expiration fixe et que l'entreprise n'était pas tenue de racheter la totalité du montant autorisé.

L'activité de centres de données a dégagé un bénéfice brut ajusté de 79 millions de dollars au troisième trimestre, soit près de quatre fois les 20 millions du trimestre précédent. L'EBITDA ajusté des centres de données s'est élevé à 69 millions de dollars. Ces résultats comprennent le premier trimestre complet de revenus issus du bail Helios I Phase I au Texas. Galaxy avait livré la totalité des 133 MW de charge informatique critique à CoreWeave fin juin.

Galaxy a porté à plus de 5,7 GW la puissance brute totale prévue pour ses centres de données. L'entreprise a indiqué que les travaux de construction d'Helios I Phase II se poursuivaient en avance sur le calendrier, les premières livraisons de salles informatiques étant prévues au deuxième trimestre 2027. Novogratz a déclaré mardi lors de la conférence téléphonique sur les résultats que Galaxy prévoyait un rythme annualisé de revenus locatifs de 800 à 850 millions de dollars d'ici à la fin de 2027, à mesure de la mise en service d'Helios I Phase II. Il a également indiqué que Galaxy avait décliné, au cours de l'été, un éventuel contrat de location pour Helios II. Selon Novogratz, le resserrement de l'offre d'électricité et la hausse de la demande des grandes entreprises d'IA ont conduit Galaxy à réévaluer les conditions proposées.