L'action Circle chute de 11,92 % après la baisse des objectifs de cours par des analystes

L'action Circle Internet Group a chuté de 11,92 % à 67,09 dollars au moment de la publication jeudi, après que plusieurs analystes ont abaissé leurs objectifs de cours à la suite des résultats du troisième trimestre. Le bénéfice par action est passé de 64 cents un an plus tôt à 84 cents, dépassant les prévisions consensuelles de 37 cents. Le chiffre d'affaires total et les revenus de réserves ont progressé de 17 % sur un an, à 864 888 000 dollars, dépassant les prévisions des analystes, qui tablaient sur 778 121 000 dollars.

JPMorgan a attribué un bénéfice supérieur à sa propre estimation de 37 cents à un taux d'imposition plus faible et à une comptabilisation accrue des revenus issus de la prévente du jeton Arc. JPMorgan a indiqué que les revenus de réserves, à 658 millions de dollars, étaient globalement conformes aux 655 millions de dollars attendus. JPMorgan a déclaré que les soldes moyens en USDC avaient diminué de 4 % par rapport au trimestre précédent, mais augmenté de 8 % sur un an. JPMorgan a comparé cette hausse annuelle à une croissance annuelle moyenne d'environ 65 % au cours des quatre trimestres précédents.

JPMorgan a maintenu sa recommandation, mais abaissé son objectif de cours à 100 dollars, en raison du ralentissement de la croissance de l'USDC et de la faible progression du RLDC après le partenariat de distribution conclu avec Binance. JPMorgan a déclaré que toute nouvelle hausse dépendait d'un redressement des soldes en USDC, de la monétisation de l'augmentation des volumes de transactions et des avantages potentiels liés à l'adoption du GENIUS Act.

John Todaro, analyste chez Needham, a attribué les dépassements des prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice de Circle principalement à une contribution ponctuelle de 182 millions de dollars provenant de la prévente du jeton Arc. Todaro a déclaré qu'Arc avait commencé à fonctionner le 16 septembre avec 11 validateurs fondateurs et environ 1,5 milliard de dollars d'actifs. Todaro a indiqué que 60 millions de dollars sur les 242 millions de dollars de la prévente restaient à comptabiliser au titre de l'exercice 2027. Todaro s'attend à ce qu'Arc élargisse les sources de revenus de Circle à partir de 2028 et favorise l'adoption de l'USDC. Todaro a toutefois abaissé son objectif de cours à 103 dollars en raison du ralentissement de la croissance de l'offre d'USDC.

Mike Colonnese, analyste chez HC Wainwright & Co., s'attend à ce que CPN, Arc, StableFX et l'acquisition en attente de Tazapay accélèrent la monétisation de Circle et la croissance de l'offre d'USDC en 2027. Le volume annualisé des paiements de CPN a dépassé 58 milliards de dollars le 30 octobre, contre 23 milliards de dollars le 31 juillet. Des contributions significatives de CPN aux revenus sont attendues en 2027. Colonnese s'attend également à ce que la mise en œuvre du GENIUS Act en janvier 2027 favorise l'adoption de l'USDC. Colonnese a abaissé son objectif de cours de 104 à 100 dollars.