Analyse : BitMine forme une croix dorée alors que ses avoirs en Ethereum approchent 5 % de l'offre

BitMine Immersion, le véhicule d'accumulation d'Ethereum de Tom Lee, a formé une croix dorée le 28 septembre, sa moyenne mobile sur 50 jours étant passée au-dessus de celle sur 200 jours. Les traders interprètent souvent une croix dorée comme le signe de nouvelles hausses. Les achats d'Ethereum de BitMine approchent d'un possible point d'inflexion. L'action de BitMine a reculé par rapport à ses sommets de septembre, le récent élan s'étant essoufflé. Elle est tombée à 26,27 dollars après avoir culminé à 28,76 dollars.

Les avoirs de BitMine en Ethereum ont dépassé 6 millions de jetons la semaine dernière. Ils représentent environ 4,8 % de l'ensemble des jetons ETH en circulation. BitMine franchira le seuil des 5 % ce mois-ci si la tendance de ses achats hebdomadaires d'Ethereum se poursuit. Ses avoirs en Ethereum sont valorisés à plus de 16 milliards de dollars, soit légèrement plus que sa capitalisation boursière de 15,8 milliards de dollars.

BitMine détient également 213 bitcoins. L'entreprise possède une participation de 180 millions de dollars dans Beast Industries et une participation de 115 dollars dans EightCo. Elle dispose aussi de plus de 672 millions de dollars en liquidités et en titres négociables.

Achever ses achats d'Ethereum sera bénéfique pour l'action de BitMine, car cela mettra fin à la dilution des actionnaires par le biais d'émissions au prix du marché. Ces émissions ont aidé BitMine à accumuler des ETH sans recourir à l'endettement. Achever ses achats d'Ethereum aidera également BitMine à maximiser son staking d'Ethereum. L'entreprise a mis en staking plus de 5,1 millions de jetons. BitMine estime ses revenus annualisés issus du staking à environ 358 millions de dollars. Ces revenus augmenteront lorsque BitMine aura mis en staking la totalité de ses avoirs.

BitMine a de faibles coûts d'exploitation, les estimations faisant état de moins de cinq employés. Les dividendes versés aux actionnaires privilégiés de BitMine coûtent environ 33 millions de dollars par an. La majeure partie des revenus issus du staking constituera donc un bénéfice, hors impôts. BitMine pourra utiliser ce bénéfice pour racheter ses actions.

BitMine bénéficiera également de l'évolution du cours de l'Ethereum. Citigroup estime que celui-ci dépassera 3 000 dollars. Lee pense qu'un nouveau marché haussier est sur le point de commencer.

L'action de BitMine a inscrit une série de sommets et de creux de plus en plus élevés au cours des derniers mois. Elle a également formé un drapeau haussier après une forte hausse suivie d'un repli. Elle a fini de combler le déséquilibre de juste valeur formé le 21 septembre. Ces configurations techniques suggèrent que l'action pourrait finir par rebondir à 30 dollars. Un passage au-dessus de 30 dollars signalerait de nouvelles hausses vers 35 dollars.