Le piratage de Kelp DAO siphonne 291 millions de dollars en rsETH et déclenche 6,2 milliards de dollars de retraits sur Aave

Points clés

Le bridge lié à LayerZero de Kelp DAO a été piraté samedi, et 116 500 rsETH d'une valeur de 291 millions de dollars ont été déplacés vers un nouveau portefeuille. L'attaquant a utilisé les rsETH comme collatéral pour emprunter sur Aave, ce qui a poussé le taux d'utilisation du principal pool de prêt d'Aave à 100% et créé une crise de liquidité. Selon 0xngmi, les retraits nets d'Aave ont atteint 6,2 milliards de dollars tôt dimanche. Kelp DAO a suspendu les contrats rsETH sur le réseau principal d'Ethereum et plusieurs réseaux L2, tandis qu'AAVE a chuté de 16% à 90,13 dollars et Ether de 2% à 2 300 dollars. Justin Sun a déclaré sur X qu'il essayait de négocier avec le pirate.

Pourquoi c'est important : Un exploit sur le marché du prêt qui bloque la liquidité peut soulever des inquiétudes de contrepartie et de collatéral dans l'ensemble de la DeFi si les utilisateurs continuent de retirer des fonds ou de réduire leurs positions empruntées.

Sentiment de marché

baissier, stress accru, porté par les événements, réduction du risque.

Raison : Un piratage lié à Kelp DAO a poussé le taux d'utilisation du principal pool de prêt d'Aave à 100%, ce qui signale un stress direct de liquidité dans la DeFi.

Cas similaires passés

Le piratage d'Euler Finance en mars 2023 offre un parallèle utile pour le stress sur le prêt DeFi : l'exploiteur a ensuite rendu les 31 millions de dollars encore dus, portant le total des fonds récupérés à plus de 177 millions de dollars après négociations. (The Block) Ce cas portait sur un seul protocole de prêt, tandis que l'événement actuel semble s'être propagé à Aave via du collatéral réutilisé et des retraits rapides.

Effets de ricochet

Le stress sur le pool d'Aave peut durcir les conditions d'emprunt dans les stratégies DeFi liées, car les utilisateurs peuvent retirer de la liquidité ou rembourser des prêts pour éviter d'être piégés dans un marché entièrement utilisé. Si le taux d'utilisation d'Aave reste bloqué près de 100% ou si les retraits continuent d'augmenter, alors les taux de prêt et la disponibilité du collatéral pourraient transmettre le stress à d'autres positions à effet de levier. Les suspensions de contrats par Kelp DAO peuvent aussi limiter la mobilité à court terme des détenteurs de rsETH, ce qui pourrait maintenir la pression sur la liquidité liée au restaking jusqu'à ce que la confiance se stabilise.

Opportunités et risques

Opportunités: Si Kelp DAO publie un plan de redressement ou si le taux d'utilisation d'Aave commence à reculer depuis la pleine utilisation, cela pourrait être un signal pour reconstituer progressivement l'exposition au risque, car la pression sur la liquidité pourrait s'atténuer. Si Justin Sun ou Kelp DAO confirme des fonds restitués ou une voie de règlement, cela pourrait soutenir un mouvement de rebond sur les tokens DeFi directement exposés.

Risques: Si les retraits d'Aave continuent d'augmenter ou si l'emprunt reste contraint, alors réduire l'exposition aux tokens DeFi ayant une sensibilité directe au marché du prêt peut limiter le risque baissier. Si les suspensions des contrats rsETH s'étendent ou si les discussions de récupération échouent, alors le stress sur le collatéral pourrait s'aggraver et maintenir des conditions de liquidité tendues.