Evernorth pourrait lever environ 80 millions de dollars par émission d'actions pour accroître sa trésorerie en XRP

Evernorth Holdings pourrait lever environ 80 millions de dollars dans le cadre d'un nouvel accord de financement en actions afin d'accroître sa trésorerie en XRP. Evernorth, soutenue par Ripple, a signé le contrat d'achat d'actions avec CF Principal Investments, une filiale de Cantor Fitzgerald, le 23 octobre. L'accord autorise la vente de jusqu'à 5,22 millions de nouvelles actions ordinaires de catégorie A sur environ 14 mois.

Un prospectus de la SEC joint à l'accord estime les produits bruts à 80,7 millions de dollars, sur la base du cours de clôture de l'action Evernorth le 22 octobre, à 15,46 dollars. Le prospectus estime les produits après frais et dépenses à environ 78,3 millions de dollars. Evernorth prévoit de consacrer une part importante des fonds à l'achat de XRP supplémentaires. Evernorth entend affecter le solde au fonds de roulement, aux dépenses de l'entreprise et aux activités de l'écosystème XRP.

L'accord permet à Evernorth, cotée au Nasdaq, d'exiger périodiquement de Cantor qu'il achète des actions à 97 % du cours moyen pondéré par les volumes des actions. La direction d'Evernorth peut choisir le moment de l'émission des actions en fonction des conditions de marché et des besoins de financement, ce qui permet de lever des capitaux par tranches. Toutefois, les achats ne peuvent généralement pas dépasser 20 % du volume des transactions pendant la période d'achat concernée. L'accord impose également à Cantor un seuil de détention de 4,99 %. Evernorth doit verser des frais initiaux d'engagement d'environ 522 000 dollars, qui pourraient atteindre 1 million de dollars sous certaines conditions.

Le financement n'a pas commencé, car Evernorth doit obtenir de la SEC la prise d'effet de la déclaration d'enregistrement en vue de la revente et satisfaire à d'autres exigences contractuelles. Le montant finalement levé dépendra du cours de l'action Evernorth, de la liquidité des échanges et du nombre total d'actions émises.

Un document antérieur déposé auprès de la SEC a enregistré l'émission potentielle de près de 11,5 millions d'actions de catégorie A par l'exercice de bons de souscription publics en circulation. Ces bons de souscription ont été émis par la société d'acquisition à vocation spécifique à l'origine de la cotation en Bourse d'Evernorth. Ils donnent à leurs détenteurs le droit d'acheter des actions à 11,50 dollars l'unité. Leur exercice intégral contre des espèces pourrait rapporter environ 132,2 millions de dollars à Evernorth, indépendamment de l'accord avec Cantor. Toutefois, les fonds issus des bons de souscription dépendront de la décision des investisseurs d'exercer les droits existants. Evernorth a indiqué que les fonds ainsi obtenus seraient affectés à des fins générales, la direction décidant de leur utilisation.

Evernorth met au point ces deux options de financement après avoir fait ses débuts en Bourse en octobre. Les deux dispositifs pourraient accroître les capitaux d'Evernorth, mais l'émission d'actions supplémentaires diluerait la participation des actionnaires existants. Evernorth a indiqué que l'entreprise prévoyait généralement de rechercher des capitaux supplémentaires lorsque ses actions se négocient au-dessus de la valeur liquidative des avoirs en XRP de l'entreprise. Evernorth a précisé que cette approche créait des occasions d'acheter davantage de XRP tout en cherchant à accroître la valeur de l'actif sous-jacent par action.

Strategy, dirigée par Michael Saylor, a été pionnière de ce modèle en vendant régulièrement des actions MSTR et en affectant les fonds ainsi levés à l'achat de bitcoins supplémentaires. D'autres sociétés de trésorerie en actifs numériques ont cherché à reproduire cette approche de financement. Evernorth applique une stratégie similaire au XRP, en utilisant sa cotation en Bourse pour accéder à des capitaux au-delà de la levée de fonds initiale. Le dispositif Cantor en attente et les bons de souscription en circulation pourraient soutenir des achats supplémentaires, dont l'ampleur dépendra des capitaux propres qu'Evernorth parviendra à obtenir.