DTCC lanza un servicio de tokenización de acciones, ETF y bonos del Tesoro de Estados Unidos

The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) lanzó el miércoles su servicio de tokenización de valores, impulsando la integración de los valores con la infraestructura blockchain. El servicio opera en Canton Network y en la blockchain privada Besu de DTCC. La elegibilidad inicial abarca acciones seleccionadas de gran capitalización del Russell 1000, fondos cotizados y letras, pagarés y bonos del Tesoro de Estados Unidos. La web del producto de DTCC enumera 34 valores elegibles en el lanzamiento. Un portavoz de DTCC dijo que esos valores representan aproximadamente 30 billones de dólares de valor de mercado.

Veinte participantes han firmado acuerdos de acceso, entre ellos Bank of America, Barclays, Citi, Fidelity Investments, JPMorgan, Morgan Stanley, Citadel Securities, State Street y UBS. DTCC dijo que se incorporarán más empresas con el tiempo. Las empresas elegibles pueden tokenizar valores durante el horario laboral, y DTCC aspira a completar el procesamiento en 15 minutos. Las transferencias entre monederos blockchain registrados están disponibles las 24 horas, sujetas a restricciones de cumplimiento normativo.

Los valores custodiados en Depository Trust Company (DTC), filial de DTCC, respaldan los tokens uno a uno. DTC conserva los registros oficiales de propiedad mientras los tokens circulan entre monederos registrados. Los tokens mantienen los derechos existentes asociados a los valores custodiados. Este mecanismo difiere de los tokens sintéticos de acciones, que siguen la cotización de las acciones sin conferir la propiedad de los valores subyacentes.

DTCC planea ampliar el próximo año, en 2027, su compatibilidad con Stellar y con Arc, la blockchain del emisor de monedas estables Circle Internet. DTCC también planea ampliar la compatibilidad con operaciones corporativas y desarrollar herramientas para la liquidación con efectivo digital y el uso de valores tokenizados como garantía. El lanzamiento se produce tras una demostración realizada más temprano este año y unos planes divulgados en mayo. Una carta de no actuación de diciembre de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) permitió a DTCC tokenizar un grupo especificado de valores.

Las filiales de DTCC proporcionan servicios de compensación, liquidación y custodia para una parte sustancial de las operaciones con acciones y bonos de Estados Unidos. DTCC custodia más de 114 billones de dólares en valores. Integrar blockchain en esos sistemas podría incorporar los activos tokenizados a la infraestructura de los mercados tradicionales, en lugar de mantenerlos en un mercado paralelo. La tokenización ofrece la posibilidad de simplificar las transferencias de activos, la liquidación y el uso de garantías. Los bancos y los gestores de activos llevan años experimentando con valores basados en blockchain, y las conexiones con los sistemas de transacciones existentes podrían facilitar su adopción cotidiana.

Los analistas de Citi pronosticaron que los valores tokenizados conformarán un mercado de 5,5 billones de dólares para 2030, a medida que las instituciones financieras aumenten la adopción de blockchain. El presidente y consejero delegado de DTCC, Frank La Salla, dijo que el lanzamiento culmina años de esfuerzos para integrar los valores tokenizados en un marco regulado respaldado por una infraestructura de mercado consolidada. La Salla dijo que extender la resiliencia, la gobernanza y los estándares operativos de DTC a los mercados digitales establece una base para una adopción institucional responsable a gran escala.

Nasdaq y la Bolsa de Nueva York (NYSE) también están desarrollando infraestructura para negociar valores tokenizados. Está previsto que Intercontinental Exchange (ICE), matriz de NYSE, opere una plataforma de negociación blockchain junto con la plataforma de criptomonedas OKX, al amparo de la exención de innovación de la SEC.