Mizuho advierte que los agentes de IA podrían reducir hasta un 20 % los ingresos de reservas de Circle a medio plazo

Mizuho estima que una mayor adopción de agentes de IA podría reducir entre un 10 % y un 20 % los ingresos de reservas de Circle a medio plazo. Mizuho rebajó de 45 a 43 dólares el precio objetivo del emisor de USDC, Circle Internet Group. Los analistas de Mizuho mantuvieron una recomendación de infraponderar en un informe de investigación publicado el lunes. Las acciones de Circle cerraron el lunes a 79,84 dólares, con una caída del 7 %. El precio objetivo de Mizuho implica un descenso del 46 % respecto a los niveles actuales.

Mizuho estima que los agentes de IA podrían reducir entre 4.000 y 9.000 millones de dólares la capitalización de mercado de USDC, lo que reduciría los ingresos de reservas de Circle. Una simulación de Mizuho sugirió que los agentes de IA, incluido Muse, probablemente favorecerían productos fiduciarios de mayor rendimiento asegurados por la FDIC frente a USDC, entre ellos las cuentas de ahorro de SoFi. Mizuho dijo que los agentes parecían favorecer otras plataformas en lugar de mantener USDC directamente en el ecosistema de Circle, incluso cuando los usuarios querían seguir en el sector cripto.

El informe de Mizuho situó en torno al 17 % la proporción de USDC mantenida en la plataforma de Circle en el segundo trimestre de este año. Mizuho dijo que los tenedores en la plataforma de Circle no recibían rendimiento. El informe situó en el 30 % la proporción mantenida en Coinbase y en el 53 % la parte restante, en otras plataformas.

Mizuho proyectó que una adopción más rápida de la IA podría trasladar unos 7.000 millones de dólares a productos fiduciarios. Mizuho proyectó que, en ese escenario, otros 2.000 millones de dólares podrían trasladarse a monedas estables de mayor rendimiento. Mizuho estimó que el cambio resultante reduciría hasta 9.000 millones de dólares la capitalización de mercado de USDC y un 18 % los ingresos de reservas de Circle.

Los analistas de Mizuho redujeron de 108.000 a 101.000 millones de dólares su previsión de circulación media de USDC en 2027 ante una mayor adopción de la IA. Los analistas rebajaron un 5 % la previsión de ingresos de reservas, de 4.300 a 4.100 millones de dólares. También recortaron alrededor de un 5 % la previsión de EBITDA ajustado, de 635 a 603 millones de dólares.

Más temprano este mes, Circle informó de unos ingresos de aproximadamente 1.400 millones de dólares en el primer semestre de 2026. Circle dijo que el beneficio neto ascendió a aproximadamente 7 centavos por cada dólar de ingresos. USDC procesó más de 36 billones de dólares en transacciones en cadena durante el primer semestre del año. En una publicación del blog del 16 de octubre, Circle situó en torno al 77 % la cuota de USDC en el volumen mundial de transacciones con monedas estables en junio, frente al 60 % de un año antes.