Una investigación de Hyperliquid concluye que los futuros perpetuos complementan a los mercados tradicionales

Puntos clave

El Hyperliquid Policy Research Center publicó un informe según el cual los futuros perpetuos pueden complementar a los mercados tradicionales de futuros con vencimiento. El estudio comparó los precios de Bitcoin y de los contratos perpetuos de crudo WTI en cadena durante los cierres de los mercados con los precios de los futuros de referencia tras la reapertura. El estudio abarcó 205 fines de semana de negociación de Bitcoin y 19 muestras de contratos perpetuos de crudo en cadena. Según el informe, las operaciones con contratos perpetuos de crudo en cadena tuvieron un tamaño mediano de aproximadamente $1,300, es decir, cerca de 1/100 del tamaño de los futuros tradicionales de WTI.

Sentimiento del mercado

neutral, impulsado por tecnología.

Motivo: La investigación concluyó que no hubo un efecto negativo estadísticamente significativo en los mercados de futuros de referencia después del lanzamiento de los mercados perpetuos.

Casos históricos similares

Este tipo de investigación sobre la estructura del mercado suele tener efectos inmediatos limitados sobre los precios. Los participantes del mercado normalmente se centran en si el comportamiento real de negociación respalda los resultados de la investigación con el tiempo. El estudio actual se centra en Bitcoin y en muestras de contratos perpetuos de crudo WTI en cadena.

Efecto dominó

La negociación continua de contratos perpetuos puede mejorar la formación de precios cuando los mercados de futuros con vencimiento están cerrados. Si los precios de referencia siguen validando los precios de los contratos perpetuos después de la reapertura, un grupo más amplio de participantes del mercado de futuros podría considerar los contratos perpetuos una herramienta complementaria de gestión del riesgo.

Oportunidades y riesgos

Oportunidades: Los inversores pueden vigilar si los precios de los contratos perpetuos y de los futuros de referencia siguen alineados después de la reapertura de los mercados. Una alineación sostenida respaldaría la conclusión del informe sobre la formación de precios.

Riesgos: Los inversores pueden vigilar las brechas de precios durante condiciones extremas del mercado. Unas brechas más amplias podrían debilitar el argumento de que los contratos perpetuos ofrecen una cobertura y una formación de precios eficaces.