Los accionistas de MSTR financian una reserva de efectivo de 1.590 millones de dólares que quizá nunca se convierta en Bitcoin

Strategy recaudó 2.0065 millones de dólares mediante la venta de 18.261.118 acciones ordinarias entre el 17 y el 23 de ago. Strategy no compró Bitcoin durante ese periodo. La empresa utilizó 136,4 millones de dólares para recomprar 1.431.212 acciones preferentes STRC. Strategy transfirió 300 millones de dólares a su USD Reserve. La empresa destinó los 1.5701 millones de dólares restantes a USD Cash, según su presentación del 24 de ago. Strategy declaró 5.10 millones de dólares en su USD Reserve y 1.59 millones de dólares en USD Cash. Los saldos incluían los ingresos previstos de acciones vendidas mediante ATM cuya liquidación aún no se había producido. Strategy tenía 840.447 BTC después de no comprar ni vender Bitcoin durante la semana. Las tenencias de Bitcoin tenían un coste agregado de 63.36 millones de dólares y un coste medio de 75.385 dólares por moneda. Strategy destina su USD Reserve a los dividendos preferentes y a los intereses de la deuda pendiente. Strategy puede utilizar USD Cash para comprar Bitcoin, cubrir esas obligaciones, recomprar acciones MSTR o preferentes, amortizar o rescatar bonos convertibles, aumentar la reserva o llevar a cabo fines similares a los de una empresa de tesorería de Bitcoin. Estos usos son opciones permitidas, no compromisos de comprar Bitcoin. El número básico de acciones de Strategy alcanzó los 415.929 millones el 23 de ago. La emisión elevó en aproximadamente un 4,59 % el número básico de acciones implícito antes de la semana. El cálculo utiliza totales comunicados y redondeados, y no constituye una medida de beneficios diluidos conforme a los principios contables GAAP. Los totales de venta presentados implican unos ingresos netos medios de aproximadamente 109,88 dólares por acción. Strategy conservó una autorización para recomprar valores preferentes por 516,6 millones de dólares después de las operaciones. La empresa también conservó una autorización para recomprar MSTR por 1.000 millones de dólares. Ninguna de las dos autorizaciones compromete USD Cash para esos usos. La presentación señala que la dirección utilizará el fondo flexible para responder a las condiciones del mercado, incluidas las dislocaciones en Bitcoin o en los valores de Strategy. La presentación no fija un umbral de asignación concreto. STRC cerró a 97,15 dólares el 25 de ago. y cotizó a 97,10 dólares en operaciones posteriores al cierre. Esos precios se situaron aproximadamente un 2,9 % por debajo del importe declarado de 100 dólares. La dirección mencionó precios de STRC de 95 o 90 dólares como posibles niveles de soporte. La dirección también dijo que consideraría recompras de MSTR con un descuento suficientemente profundo respecto al valor liquidativo. Esos niveles eran referencias orientativas, no reglas vinculantes. Bitcoin cotizaba en torno a 78.780 dólares el 26 de ago. Strategy no ha revelado ningún detonante de compra de Bitcoin basado en el precio para USD Cash. Las futuras asignaciones podrían dirigirse a Bitcoin, acciones preferentes u ordinarias con descuento, deuda convertible u obligaciones denominadas en dólares.