Chainlink afirma que Aave Horizon usa futuros perpetuos para fijar precios de acciones durante el fin de semana

Chainlink afirma que Horizon, la plataforma de préstamos institucionales de Aave, ha adoptado su nuevo servicio para fijar el precio de las garantías en acciones tokenizadas fuera del horario de negociación de las bolsas. Chainlink anunció el servicio el 29 de octubre, con cobertura inicial de acciones estadounidenses de gran volumen. Chainlink 24/7 mantiene los datos existentes de Chainlink durante las sesiones de negociación habituales, ampliadas y nocturnas de los días laborables. Después del cierre del mercado subyacente, el servicio obtiene cotizaciones de varias plataformas de futuros perpetuos donde los derivados vinculados a activos siguen negociándose. El precio de referencia resultante refleja los precios del mercado de derivados, no operaciones con acciones en una bolsa cerrada.

Chainlink afirma que el servicio elimina datos desactualizados, limita el efecto de los valores atípicos y conecta las sesiones de negociación en una serie continua de precios. Los protocolos de préstamos obtienen esos precios a través de Data Feeds en cadena. La exposición de un prestatario depende de si el mercado de préstamos utiliza la referencia cambiante para calcular el valor de las garantías. Una caída del precio durante el fin de semana podría reducir la valoración de las garantías de un préstamo antes de que la bolsa subyacente reanude las operaciones. Por tanto, una posición podría alcanzar el umbral de liquidación durante el cierre, en lugar de esperar a que se actualice el precio cuando se reanude la negociación.

Horizon funciona como una instancia institucional separada de los demás mercados de préstamos de Aave. Los participantes pueden aportar activos del mundo real tokenizados y pedir préstamos con esos activos como garantía solo después de que el emisor de la garantía cumpla los requisitos y los incluya en su lista de participantes autorizados. Estas restricciones no se aplican a quienes aportan liquidez a los fondos de stablecoins de Horizon, que incluyen USDC, RLUSD y GHO. El activo subyacente determina los requisitos de garantía y los umbrales de liquidación. Las valoraciones actualizadas pueden alertar antes a los prestamistas de stablecoins sobre el debilitamiento de las garantías. Sin embargo, recuperar la deuda depende de que se puedan vender las garantías o acceder a su reembolso, y un precio de oráculo no proporciona ni un comprador ni acceso al canje.

El anuncio de Chainlink y la documentación de Horizon de Aave no revelan los primeros tokens de acciones, las direcciones de los feeds asociados ni los parámetros de liquidación específicos para acciones. La documentación de Horizon describe límites que rechazan las actualizaciones del valor liquidativo comunicado por el emisor si quedan fuera de los rangos permitidos y conservan el precio válido más reciente. La documentación no especifica cómo se aplican esas protecciones a los nuevos feeds de acciones.

Horizon es distinto de Equities Hub de Aave V4 en Base, que recibió críticas en septiembre por las brechas de precios durante los fines de semana. Aave describió ese mercado el 25 de septiembre como compuesto por siete tokens de acciones de Coinbase, con feeds que mantenían el último precio durante todo el fin de semana. El anuncio de Horizon no establece ningún cambio en la configuración del mercado de Base.