El petróleo supera los 110 dólares mientras EE. UU. mantiene el bloqueo sobre los puertos iraníes

Puntos clave

Los precios del petróleo subieron por encima de los 110 dólares por barril por cuarto día consecutivo, mientras Estados Unidos mantenía su bloqueo sobre los puertos iraníes durante el pulso nuclear con Irán. El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que el bloqueo no se levantará hasta que se alcance un acuerdo, y, según informes, Trump habló con ejecutivos de la industria petrolera sobre ampliar la medida. Un asesor militar del líder supremo de Irán advirtió que Irán tomará represalias si el bloqueo continúa. Dennis Kissler, vicepresidente sénior de BOK Financial, dijo que cuanto más dure el bloqueo, más subirán los precios del petróleo, y añadió que el pulso también podría convertirse en la condición que ponga fin al conflicto.

Por qué es importante: Un shock petrolero prolongado podría mantener elevada la presión inflacionaria y debilitar el apetito por riesgo en cripto y otros mercados.

Sentimiento del mercado

bajista, aversión al riesgo, impulsado por factores macro, volátil.

Motivo: El petróleo superó los 110 dólares mientras Estados Unidos mantenía el bloqueo sobre los puertos iraníes, lo que apunta a una mayor presión por los costes energéticos y a un entorno más débil para los activos de riesgo.

Casos históricos similares

En septiembre de 2019, los ataques a instalaciones petroleras saudíes interrumpieron brevemente más del 5% del suministro mundial, y los precios del petróleo se dispararon casi un 20% intradía antes de devolver parte del movimiento a medida que mejoraban las expectativas de restablecimiento. (Reuters) Diferencia: Ese shock provino de una interrupción física repentina, mientras que el caso actual se centra en un bloqueo y en el riesgo de represalias que podría persistir si no se alcanza un acuerdo.

Efecto dominó

Un bloqueo más prolongado podría mantener alta la volatilidad del petróleo y extender la presión inflacionaria a mercados de riesgo más amplios. Unos costes energéticos más altos podrían debilitar el sentimiento hacia cripto si los operadores empiezan a descontar una mejora más lenta de las condiciones macro. Si las represalias amplían la disrupción, entonces la volatilidad entre activos podría extenderse más allá del petróleo. Si se retoma la vía diplomática, entonces el impacto macro podría mantenerse contenido.

Oportunidades y riesgos

Oportunidades: Si las negociaciones producen una señal clara de acuerdo, entonces una mejora del apetito por riesgo podría convertirse en una posible señal de entrada para cripto y otros activos de riesgo. Si el petróleo deja de ampliar sus ganancias, entonces eso respaldaría la idea de que el shock macro se está desvaneciendo.

Riesgos: Si el bloqueo sigue en vigor o Irán cumple sus amenazas de represalia, entonces reducir la exposición a activos muy volátiles puede limitar el riesgo bajista de un movimiento más amplio de aversión al riesgo. Si el petróleo sigue subiendo, entonces eso reforzaría la presión inflacionaria y elevaría la probabilidad de una corrección más profunda entre activos.