Deribit verlagert 90 % der Kundenvermögen zu Coinbase und beendet täglichen Proof-of-Reserves-Check

Deribit wird seine öffentliche Proof-of-Reserves-Seite am 1. September entfernen. Damit endet eine tägliche Prüfung, mit der Kunden die Einbeziehung ihrer Guthaben verifizieren konnten. Die Prüfung ermöglichte es außerdem jedem, die aggregierten Verbindlichkeiten mit den von Deribit veröffentlichten Wallet-Beständen zu vergleichen. Deribit erklärte, dass seit der Übernahme der Derivateplattform durch Coinbase im August 2025 rund 90 % der Kundenvermögen in Verwahrungsvereinbarungen mit Coinbase überführt worden seien. Aus den Angaben von Deribit geht nicht hervor, welche konkrete Coinbase-Rechtseinheit die migrierten Vermögenswerte hält. Das bestehende System von Deribit verwendet einen datenschutzwahrenden binären Merkle-Baum und einen täglichen Snapshot. Kunden können anhand eindeutiger Nachweiskennungen gehashte Einträge finden, die ihre Guthaben darstellen. Jeder kann die Gesamtverbindlichkeiten der Datei mit den von Deribit veröffentlichten Wallet-Guthaben vergleichen. Der öffentliche Snapshot schließt Vermögenswerte aus, die bei Drittverwahrern liegen, da sie außerhalb der direkten Kontrolle von Deribit stehen. Deribit nennt Copper ClearLoop als Beispiel. Deribit sagt nicht, ob bereits alle von Coinbase gehaltenen Vermögenswerte ausgeschlossen wurden. Deribit hat weder ein alternatives öffentliches Dashboard noch eine Fortsetzung der Merkle-Verifizierung auf Kundenebene nach dem 1. September zugesagt. Kunden und Geschäftspartner können geprüfte Finanzabschlüsse und weitere Due-Diligence-Unterlagen anfordern. Die VARA-Regeln verpflichten regulierte Anbieter virtueller Vermögensdienstleistungen dazu, Reserven in Höhe von 100 % der Kundenverbindlichkeiten vorzuhalten. Die Regeln verlangen, dass Unternehmen die Reserven im Verhältnis eins zu eins in demselben Vermögenswert halten. Außerdem schreiben sie tägliche Abstimmungen und mindestens alle sechs Monate eine unabhängige Reserveprüfung durch einen Dritten vor. Der Hinweis von Deribit verweist auf jährliche und halbjährliche Proof-of-Reserves-Prüfungen. Eine separate VARA-Bestimmung verlangt eine jährliche Prüfung der Finanzabschlüsse. Der Jahresbericht muss Kunden und der VARA auf Anfrage zur Verfügung stehen. Regulierte Unternehmen müssen der VARA monatlich Wallet-Adressen übermitteln. Zudem müssen sie vierteljährlich Erklärungen einreichen, die die Einhaltung der finanziellen Anforderungen belegen. Die VARA führt Deribit FZE als aktive VASP-Börse und -Broker-Dealer. Die Mitgliedsbedingungen von Deribit erlauben, Vermögenswerte direkt oder über Drittverwahrer zu halten. Sie verlangen eine Trennung von den Unternehmensvermögen und wahren das rechtliche Eigentum der Kunden. Eine separate Liste der Dienstleister nennt Coinbase für Verwahrung und Technologie zur Selbstverwahrung, ohne die Coinbase-Rechtseinheit zu spezifizieren. Die Entfernung der Seite ist kein Beleg für eine Unterdeckung der Reserven. Sie verringert die Informationen, die Kunden täglich öffentlich überprüfen können.